花旗研报预测北京汽车合资公司情况，北京奔驰上半年收入、净利润变动及毛利率等，下半年产能提升及相关预测，同时提及北汽现代及其他国产品牌的亏损情况，并对北汽今明两年整体纯利预测进行下调，目标价降至2.5港元，评级维持“买入”。

🌐花旗预测北京汽车合资公司北京奔驰上半年收入按年下跌2.4%，净利润按年下跌15%。销售组合倾向于E-class，有助于抵销成本上涨及高补贴的影响，预期上半年毛利率约23.3%，净利润率料达11.2%。

🚗展望下半年，花旗相信北京奔驰产能可从上半年的28万辆提升至30万辆，预测下半年毛利率为21.5%，净利润率为9.7%，该合营今明两年纯利预测各下调至185亿及165亿元。

💸至于北汽现代及其他国产品牌，花旗预测在价格压力下，上半年北汽现代料录得净亏损约15亿元，其他国产品牌介乎20亿至25亿元。因此，该行将北汽今明两年整体纯利预测各下调至33.8亿及28.92亿元。

格隆汇8月28日｜花旗发表研报，预测北京汽车合资公司北京奔驰上半年收入及净利润分别按年下跌2.4%及15%，由于销售组合更倾向于E-class，或有助于抵销成本上涨及高补贴的影响，预期该公司上半年毛利率将达到约23.3%，净利润率料达11.2%。展望下半年，花旗相信北京奔驰产能可从上半年的28万辆提升至30万辆，预测下半年毛利率及净利润率分别达到21.5%及9.7%，该合营今明两年纯利预测各下调至185亿及165亿元。至于北汽现代及其他国产品牌，该行预测在价格压力下，上半年料分别录得净亏损约15亿元及介乎20亿至25亿元。因此，该行将北汽今明两年整体纯利预测亦各下调至33.8亿及28.92亿元，目标价由2.6港元降至2.5港元，评级维持“买入”。