美银发布报告，指出北京汽车第二季度收入同比下降7%至478亿元，毛利率同比下降1.7个百分点至14.6%，净利润同比下降32%至9.43亿元。基于此业绩，美银下调了对北京汽车今年至2026年的收入预测，维持毛利率预测不变，但略微下调了经营利润率预测。同时，美银下调了对北京汽车今年和2026年的每股盈利预测，但上调了对明年的每股盈利预测。最终，美银将北京汽车的目标价从2港元下调至1.9港元，并维持“跑输大市”评级。

🤔 美银下调北京汽车目标价至1.9港元，维持“跑输大市”评级。主要原因是北京汽车第二季度业绩表现欠佳，收入同比下降7%至478亿元，毛利率同比下降1.7个百分点至14.6%，净利润同比下降32%至9.43亿元。

📉 针对北京汽车第二季度的业绩，美银下调了对北京汽车今年至2026年的收入预测，维持毛利率预测不变，但略微下调了经营利润率预测。同时，美银下调了对北京汽车今年和2026年的每股盈利预测，但上调了对明年的每股盈利预测。

⚠️ 美银认为，北京汽车股价受到多项负面因素制约，包括亏损的北汽现代及北汽自家品牌。

📈 尽管如此，美银仍然相信北京汽车未来仍有增长空间，并预计其明年每股盈利将出现增长。

📊 未来，北京汽车需要克服自身品牌竞争力不足、盈利能力下降等问题，才能扭转目前的颓势，重回增长轨道。

格隆汇8月27日｜美银发表报告指，北京汽车第二季收入按年跌7%至478亿元，毛利率按年跌1.7个百分点至14.6%，纯利按年跌32%至9.43亿元，大致符合该行预期。该行基于北汽第二季业绩，下调对其今年至2026年收入预测4%至5%，毛利率预测维持不奱，但轻微下调经营溢利率预测。该行下调对北汽今年及2026年每股盈利预测2%及1%，但上调对北汽明年每股盈利预测0.5%。该行将其目标价由2港元降至1.9港元，维持“跑输大市”评级，并相信股价受制多项负面因素，包括亏损的北汽现代及北汽自家品牌。