文章探讨了市场相关新闻及一些现象。rates market前端判断年底5次降息有些勉强，至少有1次来自放松。作者关注Vix行为，其在周五NFP时上涨50%多后反转，反映市场恐慌情绪，类似情况在过去20年仅发生过一次，且那次标志着修正底部，随后SPY上涨。作者还研究了这种信号出现后市场的底部过程。

🧐文章提到rates market从前端判断年底5次降息不太现实，至少有1次降息来自放松，这是对利率市场的一种分析。

😮Vix在周五NFP时开盘上涨50%多，随后反转大部分涨幅，但仍收盘上涨20%多，而SPY仅小幅回升。作者认为Vix比SPY更敏感，能反映市场恐慌情绪。

📈作者通过研究过去20年的Vix数据，发现类似周五的情况仅在2015年8月24日发生过一次，那次标志着修正底部，随后SPY在两天内上涨6.2%。

📊作者尝试降低一些阈值来寻找类似情况，但发现若大幅降低阈值则会失去本身属性特征，并附上了2015年8月24日信号出现后市场底部过程的图片供感兴趣的人研究。

来源：雪球App，作者： Bear_Prince，（https://xueqiu.com/8515806869/299829386）

周末有一些关于Buffet买掉一半AAPL shares以及NVDA Blackwell delay的新闻，但是both are much less scary as headline suggested(in fact both have positive indication）
作者趁周末再做了点简单的功课：rates market 从front end 判断认为5 cut by year end有点stretch, at least 1cut from unwind, 那么equity市场有没有一些sign of capitulation?
网络上到处都有说recession来没来，spy bounce or crash的人。其实SPY目前只调整了~5.8%, 而从十月涨了 30%+, 但大家觉得好像世界末日一样。所以我还是决定看看数据。
Vix behavior on Friday caught my eye. Opened up on NFP, went up 50%+, but reversed majority of gain, still closed up 20%+ while underlying SPY only recovered a little.
个人经验Vix往往比SPY更敏感，尤其在peak crisis的时候，spiking and reversal Vix 反应了市场很多恐慌情绪，因为spy option 是hedging primary tool, 而SPY作为underlying反而更secondary, 倒是dealer更需要它来hedge delta.
那么与周五相类似的情况，作者pull了过去20年的Vix数据，发现只发生过一次8/24/2015，it marked the bottom of correction（it did went down a little bit more the next day)。SPY went up 6.2% in two days.
我尝试bring down一些threshold发现二十年间类似这样的情况并不多（短暂的高度恐慌，并且迅速冷静，这点跟rates市场不太一样，rates周五几乎没有recover太多）。除非把threshold大幅降低那么又失去本身的属性特征。
最后附图8/24/2015这样一个signal出现后市场的bottoming process大概是怎么样的，感兴趣的朋友可以dig in，如果有什么新的发现也可以分享. So much for weekend homework from me…查看图片