来源：雪球App，作者： 常思阁，（https://xueqiu.com/2718253477/299510527）
$分众传媒(SZ002027)$ 这两天，在阿攀哥的星球里面，有位朋友清仓乐分众买入了其他股票，另一位朋友问为啥清仓分众，他认为分众未来盈利确定性高，分红出色，他认为分众合理买点是5.5元，为此，我写了一段回复：
分众的价值有，但是有限，最大问题是成长性，其次是周期性太强，与消费周期强相关，受消费影响太大，大概率这两三年消费都不会太好，分众短期很难有业绩爆发。
另外，分众虽然是梯媒龙头，但是，他本身也面临其他广告从业公司的竞争，比如腾讯抖音等大型公司都是有广告业务的，在整个广告市场，分众体量是很小的，只不过梯媒是个佛龛市场，暂时没有大资本愿意花天价进入，因为不划算，但是投资就是要考虑最坏的情况，即如果真有非理性资本，或者有资本就是要抱着搞垮分众的目的携巨资入局，分众真的活得下来吗？
但是，如果有非理性资本或者就是有资本要搞垮腾讯或者茅台，第一，他拿的出那么多钱吗？第二，他拿出来了，搞得跨茅台腾讯吗？
分众本身是个二流生意，而且二流里面他也不是最顶级或者说最接近一流的，没有什么成长性，而且江南春对分众太重要，最终江南春肯定会因为各种原因（比如退休、去世）离开分众的，所以分众永续性也并不强。
综上所述，我觉得买分众的话，安全边际要留足，现价的分众我觉得是合理价格，但是远没到我给分众的合理买点4元（但是我的分众第一买点是4.5元，即分众跌到4.5且届时有闲钱，我会买入第一笔分众）。
我给分众的买点是综合了一些我认可的投资高手对分众定的买点加上我自己的机会成本去制定的，综合来看，我认为是偏保守，但不是最保守的（我认可的高手里面有几个高手给分众的买点都是3点几元）。
本短文仅仅是我个人的投资思考记录，本人很菜，不构成任何投资建议，也欢迎朋友们批评指正。
