原创 库克船长 2025-03-25 10:15 中国香港
投资想赚快钱的，可能和去澳门赌场差不多。
谢谢关注我
加入香港保险行业差不多一年了，这一年最大的收获，并不是我在这个行业赚到了多少钱，团队招募了多少个成员；而是学习到了香港保险公司是如何做投资的。
我学习到的这些方法后，结合以前自己的投资行为和习惯，然后对家庭的投资体系做了重构。我豁然开朗，普通人像香港保险公司那样投资就行了。
保险公司做投资的大前提，是要保本，至少长期持有必须要保本，这是保险公司给到客户的承诺。
所以那些可能损失本金的投资行为和投资标的，都不是保险公司的投资范围。
既要实现保本，长期又要能保持增值，香港的保险公司是怎么做投资的呢？
Part. 1
第一是做股债平衡。
我看香港保险公司的所有涉及投资的产品，都是做了股债平衡的，股票的比例从最低的30%，到最高的70%都有。
不同风险偏好的产品，股票和债券比例不一样。平衡型的产品可能是各50%，激进型的产品可能股票是70%。
具体股债比例，可能还要根据当下世界经济情况来判断和决定。但大的原则就是这样，不可能把所有资产都放在股票上，因为那样波动太大了，风险太大了；
遇到熊市的时候，如果面临客户的退保，那可能就面临割肉的永久性损失。
国内的公募基金就是这种情况，大部分时候高仓位股票资产，熊市的时候，基民基本都是赎回的；基金公司被动卖出股票，然后遭遇永久性损失。
香港的保险公司，因为有债券的存在，债券是保本保息的，所以面对赎回的时候，有这部分资产可以用于应付赎回，不会因为市场低迷被迫卖出低位资产遭遇永久性的损失。
Part. 2
第二是全球配置分散投资。
香港保险的投资，一定是全球配置和分散投资的；不可能把所有资产投资在一个地区，也不可能投资在一个行业或少数的公司。
保险公司除了有自己的资管部门做投资外，还会委托很多全球顶级投资机构进行投资。这样可以避免单一地区和单一品种投资的风险。
只要世界经济在整体是发展的，只要有经济强劲发展的区域，就能通过环球投资获益。
另外不同地区经济发展处在不同的阶段，每个地区的利息环境也差别比较大。
就好像目前国内国债收益已经不到2%了，但是美国国债收益还4%以上，香港保险公司可以利用全球资金自由流动的优势，配置美国国债，锁定未来很长时间的高息收入。
Part. 3
第三是坚持长期投资，不做短期博弈。
如果不是8-10年以上不用的资金，是不太适合配置保险的。保险公司收集到的资金，都是长期的资金。
长期能用的资金决定了保险公司可以不在乎短期收益，只在乎长期收益的确定性就可以了。
所以保险公司在配置一个投资品种的时候，一定是要确保这个品种长期持有10年，20年以上，能确保保值的同时，还能增值。
过去国内很多人通过投资房子上赚到了钱，但应该明白那是国内快速城市化过程中的特殊阶段产物。
我们要扪心自问，再过10年，再过20年，30年，我们手头持有的那个房子，在每年加上房贷利息与租金差后，是不是还确定能保值和增值吗？
Part. 4
第四是不加杠杆。
保险公司是很少加杠杆进行投资的，即使使用杠杆，与其他金融机构（如基金或银行）相比，其杠杆使用通常更为谨慎，且受到严格监管。
我了解到的保险公司产品涉及使用杠杆的情形，往往是用投资的债券利息，做指数期权和外汇期权的投资或对冲；损失是有限的，并不会伤及本金。
这个和我们在炒股中使用融资融券行为截然不同，因为在面临行情大幅波动的时候，融资融券是很容易爆仓的；而且长期使用融资融券，其实利息成本也是很高的。
保险公司不会去干一件额外需要长期付出利息成本的事，除非它已经确定有一个有更高利息的可以去的地方。
保险公司赚的是息差，它不会付出持续的利息成本，去做不确定性的投资，更不会去做可能伤及本金的投资。
Part. 5
上面几点，就是我从香港保险公司学习到的投资方法；看起来很简单，但是做起来可能也很难。
正如全世界的人都知道巴菲特的价值投资方法，但真正的巴菲特，就只有一个。
如果你认可保险公司的投资方法，但是你没有时间与能力自己做投资，那不如把资金交给专业和有历史的保险公司，来帮你做投资。
也许有人说，这样的方式确实确定能赚钱，但是赚钱速度太慢了呀；确实如此，确实不快，但慢慢变富，可能才是这个世界的本质。
投资想赚快钱的，可能和去澳门赌场差不多。
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