来源：雪球App，作者： 满仓冲冲冲冲，（https://xueqiu.com/6928702984/311333390）
一直以来，很多人提起再鼎或是云顶新耀，都只说他们license in的眼光，确实license-in这事真不是很多人想得那么简单，从前期药物的前景预测到后期药物的临床及商业化策略，都很考验企业能力。无论是再鼎还是云顶，一个很突出的点是，从前期到后期都做得很好。
最最重要的是，它们也一直在加码有全球权益产品，两条腿走路。我今天就是想来为云顶在肾科领域拥有全球权益的BTK抑制剂EVER001打call。
按照公司此前的预期，估计这一两个月就会有针对原发性膜性肾病患者的1b期临床数据读出了。
关注医药的朋友肯定对BTK抑制剂不陌生，这一领域重磅炸弹频出，比如艾伯维的伊布替尼、百济神州的泽布替尼。
你可能会说，这些都是肿瘤大药。但事实上，BTK抑制剂不仅是针对B细胞恶性肿瘤的药物研发热点，由于其机制，也与不少自体免疫疾病，以及B细胞异常引发的自身免疫性肾病密切相关。
EVER001正是通过抑制原发性膜性肾病中B细胞的活化、分化和增殖，减少包括PLA2R抗体在内的致病性自身抗体的释放，进而达到治疗膜性肾病的目的。
EVER001针对的原发性膜性肾病患者，是一个非常庞大的群体。仅中国市场患者规模就达到200万，美国预计有接近10万。而现有治疗手段局限性较大，不仅有很高的副作用（脱靶毒性），并且超过30%的患者对现有标准疗法没有应答，达到缓解的患者也有很高（30%）的比例会复发，全球患者对新疗法的需求极为迫切，是一个蓝海治疗领域。而用BTK抑制剂去治疗膜性肾病，更是一种非常创新的机制。
就我目前搜集到的资料，BTK抑制剂中开展肾科相应临床的只有百济神州、瑞石生物。
而EVER001在作用机制、靶向选择性及亲和性方面，与目前市场现有的BTK抑制剂等具有差异性优势，属于潜在BIC选手。
以伊布替尼、泽布替尼一二代BTK抑制剂代表为例，其中一代抑制剂选择性差，除了抑制BTK，还会对多个靶点产生抑制，导致脱靶效应相关不良事件的发生；所以二代选择性，减轻了药物的脱靶效应，药物的不良反应也比一代更小。
而EVER001是分子采用共价可逆思路的新一代BTK抑制剂，既能和BTK高亲和力结合，保证强效BTK抑制效应，又避免持续抑制和脱靶带来的毒副作用，这是EVER001与伊布替尼、泽布替尼等第一二代BTK抑制剂最大的区别。此外，EVER001通过结构优化设计，对非BTK酪氨酸激酶表现出最小的交叉反应（选择性强）。
之前，在国内对健康受试者进行的一期临床研究结果，表明EVER001具有高选择性、优异的安全性和药代动力学特性。
期待最新的数据读出，以及云顶在BD层面的动作。毕竟，全球权益的分子在早期阶段，就可以BD出去，尤其是EVER001这种潜在大药。
关于这一点，可以参考上半年渤健收购HI-Bio，代价是11.5亿美元的预付款和最高达6.5亿美元的潜在里程碑付款（而且这只是海外权益，国内权益之前HI-Bio已经授权了出去了）。后者的核心管线有两个，一个是CD38单抗felzartamab，用于原发性膜性肾病（PMN）、IgA肾病、肾移植术后抗体介导的排斥反应（AMR）等，被收购时刚完成治疗PMN、AMR的二期临床；另一个是还处在一期的C5aR1单抗HIB210。
之所以举例这个收购，是因为CD38单抗跟BTK抑制剂很像，都在血液瘤已经取得巨大成功，而HI-Bio和云顶一样，正在推动它们的适应症突围，从血液瘤走向自免/肾病，开辟一片新蓝海。
回到云顶来说，只要数据积极，加上云顶突出的BD能力，BD价值的兑现可能也会大超预期。
如果近期的医保，是满足了大家对耐赋康快速放量的期待，那么我希望，这一次EVER001数据的读出，能让人们抛开偏见，正确看待云顶的价值。$云顶新耀-B(01952)$
