来源：雪球App，作者： flcq，（https://xueqiu.com/1393486978/301414672）
$亚盛医药-B(06855)$1.AZ：
BTK：二代共价抑制剂，处于职业生涯中后期达峰阶段，既得利益者。
血液瘤：存在新老搭配断层，只有中后期分子和临床阶段成药性存疑的分子，适应症布局不广。
管线焦虑：无，实体瘤前景看好，阵容年龄结构合理，处上升期。
2.Lilly：
BTK：三代非共价抑制剂，处于生命周期早期，初出茅庐的明日巨星，但单枪匹马作战终究作为有限。
血液瘤：新玩家，主要靠BTK，同时在研的看得到成药希望的只有IDH1/2能够针对AML的20%人群的亚组。
管线焦虑：无，但被架到了全球最高市值之后，需要百尺竿头更进一步，否则不进则退，me too之王，出手和开临床稳准狠。
3.MSD：
BTK：三代非共价抑制剂，处于临床阶段，开了很头铁的三期一线头对头，试图大力出奇迹，要么冲出来，要么撞南墙。作为后来者要根本性改变战局的话，需要有帮手。
血液瘤：作为血液瘤新玩家，正在开始向血液瘤进行持续投入，包括BTK、LSD1、CD3/CD19等，如果要能真正在血液肿瘤上有所作为，不能小修小补，需要有建队基石级别的产品来压阵。
管线焦虑：西虹市首富的焦虑，这几年疯狂地买买买和开临床，但花钱的速度还是不如K药赚钱的速度快。如果有好的中后期管线，能看到大的成药性，直接举牌扫。
4.Novatis
BTK：二代共价抑制剂BTK在自发性荨麻疹适应症上成药，由于做得晚和避免同质化竞争考虑，未在血液肿瘤上领域寻求突破。如果有一个帮手就不一样了。
血液瘤：最老牌玩家之一，CML的基本盘有Scemblix算是稳的，十几年前花的巨额投资买的CD20远未及预期，被BTK和罗氏CD20血脉压制，只能徘徊在后线，做的一些CART也算是阵容上的零敲碎打难成大器，在研管线中也暂未看到有基石级别潜力的产品。
管线焦虑：严重的管线焦虑。虽然没有msd那样具备看到极品非理性出价的底气，但也绝对不抠。多款当打产品陆续退役，以及多年来没有新的超级重磅，蜀中无大将廖化当先锋，Scemblix已被推成是阵容中的新星头牌。
5.Sanofi
BTK：有第二代BTK共价抑制剂，和上面那家很像，攻血液瘤有点难，做的ITP适应症三期撞线，MS适应症目前进度全球领先。
血液瘤：虽然不是核心玩家，但一直在努力寻求突破。新一代的CD38联合疗法，正在攻MM一线，打破强生筑起的高墙。
管线焦虑：严重。度普利尤单抗成为百亿重磅后，其它的产品管线存在较大断层，否则过几年当开始面临专利悬崖的时候，将会面临更严重的焦虑，现在已经到了必须得晴天修屋顶的时候了。
6.BMS
BTK：二代BTK进度落后于上面两家，在攻未被覆盖的自免适应症。
血液肿瘤：（快要过气的）头部玩家。 来那度胺，达沙替尼专利到期，阿哌沙班遭遇专利到期+灵魂砍价，多款在研产品一直在探索冲适应证，双抗CART分子胶都有涉猎，CD3/BCMA停止开发了，特别需要有新的基石级别扛旗选手站出来接管比赛。阿扎胞苷的原研厂商，AML MDS的临床资源和渠道在手上。
管线焦虑：极其严重，严重程度不忍描述。对百利天恒的出手，就看得出其出价能力。
7.Roche
血液瘤高级玩家，扎实的CD20基本盘，管线有V药，一掷千金可能性不大。
8.Abbive
有V药，且被动型研发为主，可能性不大。
9.J＆J
有快退役选手伊布替尼，多产品封锁MM，此前分析得足够多了。
10.武田
保底选项，可以和奥雷巴替尼联合开临床。
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