雪球网今日 2024年09月26日
估算巨化的价格和利润
index_new5.html
../../../zaker_core/zaker_tpl_static/wap/tpl_guoji1.html

 

本文分析了巨化股份制冷剂业务的盈利情况,以R32价格为锚点,估算了不同价格下的制冷剂毛利和净利润,并结合巨化股价和市值,分析了其估值水平。

📊 **R32价格与制冷剂利润的关系**: 作者以R32价格为锚点,估算了不同价格下的制冷剂毛利和净利润。当R32价格为1.5万元/吨时,巨化制冷剂营业收入约为60亿元,净利润为0;当R32价格为3万元/吨时,制冷剂营业收入翻倍至120亿元,毛利为60亿元,净利润约为40亿元;当R32价格为3.5万元/吨时,制冷剂年化利润约为35-39亿元;当R32价格为3.8万元/吨时,制冷剂年化净利润接近60亿元。

📈 **巨化股价与市值变化**: 作者分析了巨化股价和市值的变化,并将其与制冷剂利润估值进行了对比。当R32价格为3万元/吨时,巨化股价为21元,市值560亿元,市盈率为22倍;当R32价格为3.5万元/吨时,巨化股价为24元,市值650亿元,市盈率为16倍;当R32价格为3.8万元/吨时,巨化股价为19.38元,市值520亿元,市盈率为10倍。

📆 **周期产品的魅力**: 作者认为,周期产品的魅力在于涨价带来的利润。巨化制冷剂业务的盈利能力与R32价格息息相关,R32价格上涨会直接带来毛利和净利润的增长,从而推动巨化股价上涨。

📉 **其他化工产品的估值**: 作者认为,除了制冷剂业务之外,巨化的其他化工产品也有一定的盈利能力,但未进行估值分析。

来源:雪球App,作者: boya数据,(https://xueqiu.com/6674356965/305817358)

$巨化股份(SH600160)$ 上半年曾长时间持有巨化。

所以无聊毛估估了巨化的净利润,

以R32为锚点,大致毛估估制冷剂利润:

R32成本,大约为1.5万元/吨。所以巨化2022年、2023年制冷剂不赚钱,利润来自往年结余,或其他化工产品。

总结:R32价格1.5万元/吨时,巨化所有的制冷剂营业收入大致为60亿元。看年报,巨化2023年制冷剂营业收入60亿元左右。

周期产品的魅力就是涨价涨出来的都是利润。

当,R32锚定3万元/吨,营业收入翻倍,120亿元,毛利就是60亿,净利润40亿元。

4月R32内贸3万元时,净利润不能算40亿元。因为外贸只有2w,平均价格2.5w,估算巨化全部制冷剂的年化净利润大约25亿。

(——巨化3月股价平台21元,市值560亿,市盈率22倍。其他化工产品,暂不估值)

6月长协价3.5w,外贸2万多一点,但134价格较高,所以制冷剂年化利润大约35~39亿。

(巨化股价平台24元,市值650亿,市盈率16倍)

9月,长协3.8w,而外贸也在天天涨,内外贸均价暂以3.6w计算,估算年化毛利84亿,净利润接近60亿元。

其他制冷剂价格没有涨这么多,应该再打个折。估算年化毛利70亿,净利50亿。

(目前,巨化股价19.38元,市值520亿,市盈率10倍)

$三美股份(SH603379)$

Fish AI Reader

Fish AI Reader

AI辅助创作,多种专业模板,深度分析,高质量内容生成。从观点提取到深度思考,FishAI为您提供全方位的创作支持。新版本引入自定义参数,让您的创作更加个性化和精准。

FishAI

FishAI

鱼阅,AI 时代的下一个智能信息助手,助你摆脱信息焦虑

联系邮箱 441953276@qq.com

相关标签

巨化股份 制冷剂 R32 周期产品 估值
相关文章