来源：雪球App，作者： 思特，（https://xueqiu.com/2150428093/305597691）
$Cipher Mining(CIFR)$ $TeraWulf(WULF)$ $Iris Energy(IREN)$ 今天AI擦边股们相比确定性更高的正统概念股CORZ和APLD表现更好，这走势比较符合我之前的投资想法，即投资擦边股性价比更高，因为还在擦边阶段，未来出利好会推升股价，而通过分散持股可以缓解个股利好发布不确定性带来的风险，反之正统AI股的利好已经出了一部分了，短期的利好有限，甚至会有利空，正如浪漫和激情的恋爱过后是需要面对尖锐现实问题的婚姻。所以铁铁们，矿股转型AI目前还在炒概念阶段，我爱说实话。但这并不意味着矿股转型AI只是个短期炒概念的hype。正相反，矿股转型AI数据中心是一个长期叙事。AI数据中心的短缺已经是共识，至少要短缺到2025年，毕竟巨头和独角兽们芯片和服务器都下定了，要找地方部署下去，就算AI业务短期不挣钱，巨头也不会在AI上缩减开支，谁都不想落后。甚至CIFR CEO喊出未来三年都会短缺，他的证据是电力审批一般需要三年时间，虽然我对这个观点存疑。所以对矿股来说，一边是赚一年亏三年现金流极不稳定+几乎无门槛的同质化竞争+只能ATM融资涨市值不涨股价的挖矿业务，另一边是长期稳定的现金流+供给短缺下快速增长的潜力+巨头背书债务融资轻资产模式的AI业务，明眼人都知道，后者不仅在大多数时候（ex 大饼暴涨的那段时间）更赚钱，而且更重要的是，更值钱，即市场愿意给出更高的估值倍数。虽然长期来看，we are still early，但这波的短期概念炒完以后，市场就会开始拿着放大镜进行审视，这些矿股到底有没有能力转型AI？到那时候，无法证明能力的擦边股会underperform，而通过合约和建设进展证明自己的正统股会outperform，这种情况坊间一般叫做主升浪，时间大概要到2025年。
