美银证券发布研究报告，首次给予华润医药“买入”评级，目标价定为5.9港元。美银看好华润医药，主要基于其在中国非处方药物(OTC)市场占据领先地位，并从中国内地医药分销行业整合中获益，拥有良好的并购记录，以及国企改革的利好因素。

🤩 **领先的OTC市场地位:** 华润医药是中国非处方药物(OTC)市场的领先者，拥有强大的品牌和分销网络，在市场份额和盈利能力方面具有显著优势。

🚀 **医药分销行业整合的受益者:** 作为国企背景的领先企业，华润医药能够从中国内地医药分销行业整合中获益，扩大市场份额并提升盈利能力。

📈 **持续的业务扩张和增长:** 华润医药拥有良好的并购记录，通过收购和整合其他医药企业，不断扩张业务范围，推动长期可持续增长。

💰 **国企改革的利好因素:** 中国国企改革的持续推进，为华润医药提供了有利的政策环境，有利于其业务发展和价值提升。

📊 **盈利预期:** 美银证券预计华润医药2024年至2026年经调整纯利将分别达到40.62亿、43.97亿和47.73亿，每股盈利预测分别为0.646元、0.7元和0.76元，预计未来几年将保持稳健增长。

格隆汇9月19日｜美银证券发表研究报告，首予华润医药“买入”评级，并将其目标价定于5.9港元，此按现金流折现率作估值，相当于预测今年市盈率8.5倍。该行表示看好华润医药的表现，主要基于公司在中国非处方药物(OTC)市场占据领先地位；领先的市场地位及国企背景，从中国内地医药分销行业整合中获益；拥有良好的并购记录，支持其业务扩张及长期增长；国企改革顺风等因素。美银证券料华润医药于2024年至2026年经调整纯利各为40.62亿、43.97亿及47.73亿，料2024年至2026年每股盈利预测各为0.646元、0.7元及0.76元，按年各升5.4%、8.3%及8.5%。