正当市场目光聚焦在美国宏观数据之际，科技七巨头之一——Meta在隔夜盘中悄然创下历史新高。
从年初至今升幅来看， Meta Platforms (META.US) 已累计升逾50%，尽管不及芯片巨头英伟达约150%的升幅，但远远跑赢其他5大科技股。今年内谷歌、苹果累升逾17%，亚马逊升近16%，微软升逾11%，特斯拉甚至录得逾15%的跌幅。
为何Meta能获得市场青睐？
本次财报季的市场表现显示，投资者对科技企业通过大举投入AI获利的做法越来越没有耐心，成本阴影正笼罩着科技巨头，市场对巨额AI投资的回报担忧日益加剧。
而Meta亦因为AI投资意外上调了全年资本支出区间的下限，但二季度总营收和核心业务广告的收入均超预期增长逾20%，三季度营收指引中值也高于预期，这也使得市场更愿意相信Meta“AI货币化”叙事。
而且，Meta只是将全年资本支出的区间下限展望上调了20亿美元，而区间上限未变，一定程度上缓解了投资者对资本支出无序增长的恐慌。
Meta CEO扎克伯格此前在电话会上表示，AI投资将为公司广告业务带来显著助力，AI优化广告投放不仅提高了广告效果，改进内容推荐引擎还提高参与度和改善用户体验。虽然Meta对AI基础设施的投资短期内难以产生回报，但扎克伯格认为提前布局至关重要。
此外，Meta近期利好消息也不断。
据多方消息爆料，Meta大概率也会在9月25日的Connect大会上展示其首款AR眼镜（爆料称其代号为Orion，猎户座）。
目前，凭借to C产品成功实现商业化落地，Meta更胜一筹。
据路透7月份的报道，仅在2023年第四季度，Ray-Ban Meta的出货量就超过了第一代产品Ray-Ban Stories全生命周期的出货量，达到了100万副，并且这一趋势在2024年有望继续保持，预计全年出货量可能超过150万副，目前产品持续处于缺货状态。
另外，Meta推出全新网络爬虫程序Meta-External Agent和Meta-External Fetcher，用于收集互联网数据以训练其AI模型，该程序可绕过robots.txt规则，从而无限制地获取数据。
华尔街怎么看？
Tigress Financial将Meta Platforms的目标价从575美元上调至645美元，并维持强力买入评级。该分析师称，Meta不断增加的现金流使其能够持续投资于人工智能项目，从而提高用户参与度，提供更好的内容和更有效的广告体验。
美银认为Meta具有吸引力，因为增长强劲与受惠AI机会，将目标价从550美元上调至563美元，评级“买入”，并盛赞Meta是顶尖的AI公司之一。
此外，随着市场情绪的恢复，投资者对Meta的对冲需求从历史性的恐慌水平迅速降温。看跌期权买家大幅减少，而看涨期权的买家则开始回归，这种偏好的变化导致衡量看跌期权与看涨期权需求差异的Put-Call skew指标急剧下降。
编辑/Somer
