来源：雪球App，作者： 风卷红旗过大关，（https://xueqiu.com/2979842247/301289446）
军工近期的调整，我更倾向于认为是存量博弈的补跌。三月下旬到四月中旬，因为一季报扰动，回调了一个月。
五月中旬到七月上旬，因为半年报扰动，调整了两个月。
大盘二次探底调整了近三个月，最近快速缩量，流动性匮乏，如此低迷的市场情绪，资金会更加保守，对于在大盘调整期间相对强势但又并非主力资金高度抱团的板块，补跌也是正常的。
在大盘二次探底期间，对订单的预期支撑了军工的相对强势，但是更多的资金会选择因为看见才会相信，看到业绩的边际改善才会买入，与此同时，提早博弈订单预期的短线资金可能会因为担心军工的补跌而选择落袋为安。
所以目前的行情状况暂不支持军工股板块走出主升行情，临近突破底部区域，涨不上去就容易导致补跌！
目前这轮补跌已经持续半个月，与前两次因为一季报和半年报扰动的调整有很大区别，目前这个时间点，距离订单潮更近，距离业绩拐点更近，仅仅是由于场内流动性原因导致的存量博弈的补跌，在调整时间与调整幅度上，理应会小于前两次！这就是强势脱离底部区域之前的深蹲！
现在已经调整了半个月，已经逼近7月调整低点，本轮调整已近尾声！或许今天就是本轮调整的低点！已经没必要恐慌了！更没必要怀疑产业趋势，C919量产爬坡在即，同时出海融入波音空客产业链，低空经济与商业航天方兴未艾，这会大大提高成长的天花板！新形势下的导弹链生产的紧迫性与数量储备也不应该降低预期！
现在的军工，就像2019年的锂电！即将迎来一轮更强的景气周期！
$航发动力(SH600893)$ $中航高科(SH600862)$ $中航重机(SH600765)$
