中芯国际24Q2营收及毛利率超预期，Q3指引积极。24Q2营收19.01亿美元，毛利率13.9%，利润1.65亿美元，出货量大幅提升，各业务板块及区域占比有变化。

🎯中芯国际24Q2营收19.01亿美元，同比增长21.85%，环比增长8.63%，超过预告。毛利率13.9%超指引，利润1.65亿美元，环比增长129.2%。整体稼动率85.2%，晶圆交付量大幅增加。

🎯从业务板块占比看，24Q2手机占比32%，消费电子占比35.6%，拉动明显。电脑与平板占比13.3%，互联和可穿戴占比11%，工业和汽车占比8.1%。

🎯按区域分，24Q2中国区客户收入占比80.3%，美国区占比16%，欧亚区占比3.7%。24Q3预计营收21.48 - 21.86亿美金，毛利率18 - 20%。

来源：雪球App，作者： 淡淡的相思林，（https://xueqiu.com/7977283243/300405259）

【申万宏源电子】中芯国际24Q2：Q2营收及毛利率超预期，Q3指引积极
?营收和毛利率好于指引，出货量大幅提升。公司24Q2营收19.01亿美元，YoY+21.85%，QoQ+8.63%（预告+5%~+7%），毛利率13.9%超指引（预告9-11%），利润1.65亿美元（QoQ+129.2%）。公司24Q2整体稼动率85.2%（+4.4pcts），晶圆交付2111K（QoQ+17.7%，YoY+50.5%），ASP QoQ-8%。公司折合8寸月产能从24Q1的81.45K/M继续提升至24Q2的83.7K/M，增加2.25K/M（折合12寸约10K/M）。
?消费电子拉动明显，欧美客户占比略有提升。按下游占比来看，公司24Q2手机占比32%（+0.8pcts），电脑与平板占比13.3%（-4.3pcts），消费电子35.6%（+4.7pcts），互联和可穿戴11%（-2.2pcts），工业和汽车8.1%（+0.9pcts）。按区域分，公司24Q2中国区客户收入占比80.3%（-1.3pcts），美国区客户收入占比16%（+1.1pcts），欧亚区客户收入占比3.7%（+0.2pcts）。
?24Q3指引：预计营收21.48-21.86亿美金之间（QoQ+13%-+15%）；毛利率18-20%
目前中芯国际港股为0.8X。