这个刚好是一次分享的选题，索性就梳理一下：
矿业股的投资逻辑
矿业股的本质还是供需，其最核心的点还是稀缺。
1.资源稀缺，本身这个就少，宝贝，金疙瘩；
2.供需错配的短缺，这个是锂矿当年疯狂的逻辑，也是大多数矿的逻辑，这块主要还是矿山减产，无论是环保关停，矿山出事故，主打的一个短期供需错配，最近的宁德时代锂矿暂停，被市场解读为反内卷的标志，我觉得是具有合理性的，要不然都白给国外打工了。
3.低成本完全开采水平，这个是我比较喜欢的底层逻辑，紫金矿业的开采水平正常比普通企业高出一截，当然紫金矿业最厉害的还是找矿能力。
当前矿业企业的主要上市公司
继续拆分=》
一、贵金属-黄金
二、工业金属-铜铝锌
三、新能源金属-锂/钴/稀土
四、战略资源-煤炭和铁矿
煤炭
铁矿
继续=》这块我的核心还是：1.稀缺的矿；2.低成本运营的矿
稀缺的矿
低成本运营的矿
低成本的核心四大驱动因素：资源禀赋、技术工艺、规模效应、管理优化
继续=》
矿业股的投资逻辑
简单的说：
1.矿业股有周期，等待全行业亏损的时候，选择负债率相对低，最主要是能够安全收割下一轮周期的龙头，低位看市净率低位，市盈率高位。
2.看是否存在可持续的供需缺口，新需求牵引下的长期向好，量价齐升；
3.长期持有低成本运营的矿，是一个不错的选择；
4.从量和价的角度看，价格上行周期，供给有限，需要增长的情况下，扩产能的矿业企业，具有更大的利润上行周期。
总结：
1.全行业亏损，看低成本龙头企业，先看反弹，再看反转；
2.矿要低成本运营，低成本运营，低成本运营；
3.价格上行周期，需求旺盛，供给有限，则具备更大的业绩涨幅；
4.关注需求缺口；
5.稀缺是王道，低成本是王道，在此基础上的成长是王道；
6.资源禀赋，资源储量需密切关注；
7.亏损=》反弹具有暴利，龙头通常翻倍；
8.复苏后扩产，缺口长存，则成长有暴利，通常是好机会；
9.提前覆盖，实时跟进，远胜过临时跟踪，核心在于决策效率和持股信心上，提前覆盖，实时跟进，决策效率高，持股信心足，推荐提前覆盖，重点关注拐点，低市净率，高市盈率，全行业亏损，击破运营成本线。
就这些！
这是之前7月17日写的那篇，避免被说净是马后炮，哈哈！
$天齐锂业(SZ002466)$ $赣锋锂业(SZ002460)$
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