在今年震荡的股市环境中，私募量化策略的业绩表现出现显著差异。受益于中小盘行情，1000指增策略表现亮眼，部分机构收益超30%，超额收益也较为可观。相比之下，300指增策略业绩稍弱。而量化选股策略则展现出更强的优势，业绩表现远超指数增强策略，最高收益率达到46.26%。业内人士指出，量化选股策略的灵活性使其能更好地捕捉市场结构性机会并规避风险，而中小盘风格的持续性及估值推高也提示投资者关注私募的风控能力。

📈 **1000指增策略表现突出，受益于中小盘行情**：在今年以中小盘股为主导的市场风格下，多家私募的1000指增策略取得了亮眼的业绩，年内收益率普遍超过20%，其中灵均、信弘天禾、龙旗、启林等机构的收益更是超过30%，超额收益也表现优异，这得益于市场对中小盘股票的青睐以及私募通过高频调仓捕捉短线定价偏差的能力。

📉 **300指增策略业绩相对疲软，受市场风格影响**：相较于1000指增策略，300指增策略的业绩整体表现稍弱，年内最高收益为19.13%。这主要是由于今年市场风格不利于大盘股，中证300指数的表现不如中证1000等指数，导致相关指增策略的投资环境相对较差。

🏆 **量化选股策略优势显著，业绩表现最优**：量化选股策略在今年的震荡市场中展现出明显的业绩优势，整体表现远超指数增强策略，前十名私募的年内收益均超过36%，其中孝庸、衍盛铭量、子午等机构的收益率更是超过40%，最高达到46.26%。这得益于量化选股策略的高度灵活性，能够动态调整因子权重、行业暴露及风格敞口，精准捕捉市场结构性机会并有效规避风险。

⚖️ **同机构策略收益差异大，凸显策略选择重要性**：同一家机构内部不同量化策略的业绩也存在显著差异，例如聚宽的300指增策略年内收益仅为9.61%，1000指增策略为27.66%，而其量化选股策略则高达38.37%。这表明在市场波动加剧的环境下，策略的选择对最终业绩影响巨大，量化选股策略因其更强的适应性和灵活性而表现更佳。

⚠️ **关注风控，中小盘风格或有波动**：虽然1000指增策略受益于中小盘风格，但业内人士提示，中小盘风格已持续一段时间，部分板块估值被推高，未来市场风格变化可能导致1000指增策略业绩出现波动。因此，投资者在选择产品时，除了关注收益，更应重视私募机构的风控水平。

财联社7月23日讯（记者 李迪）在今年的震荡股市环境下，私募不同类型量化策略的业绩呈现出较大差异。

1000指增策略受益于中小盘行情的推动，业绩相对较好，灵均、信弘天禾、龙旗、启林的1000指增策略均实现年内收益超30%。300指增策略的业绩则稍弱，年内收益最高为19.13%。

量化选股策略的业绩优势则最为明显，绩优管理人的业绩表现远好于1000指增策略和300指增策略。其中，孝庸的量化选股策略在今年以来实现46.26%的收益，排名第一。

同一机构的不同量化策略收益也存在较大差异。以聚宽为例，截至7月11日，该机构300指增策略的年内收益仅为9.61%，1000指增策略的年内收益相对较高，达27.66%。

对此，业内人士指出，量化选股策略具备更高的灵活性，能够通过动态调整因子权重、行业暴露及风格敞口等方式，精准捕捉市场结构性机会并有效规避潜在风险，因而业绩优于指数增强策略。

多家私募1000指增策略年内收益超30%

受益于中小盘主导的市场风格，多家私募的1000指增策略实现了亮眼业绩。

据国联民生量化策略业绩周刊，年内收益方面，截至7月11日，业绩排名前十的私募1000指增策略收益均超过20%。其中，灵均、信弘天禾、龙旗、启林的1000指增策略收益更是超过30%。

超额收益方面，排名前十的机构均实现15%以上的超额收益，信弘天禾、龙旗的1000指增策略超额收益更是超过20%。其中，信弘天禾的年内超额收益最高，达24.42%。

而私募300指增策略的业绩表现则整体弱于1000指增策略。

从年内收益方面来看，截至7月11日，灵均、玄元、前沿、鸣石、衍合、翰荣、进化论、明泓的300指增策略在年内实现收益超10%。

同一家机构的300指增策略和1000指增策略的业绩也存在较大差距。以灵均为例，该机构的300指增策略年内收益达19.13%，远低于1000指增策略的36.79%。

业内人士指出，市场风格对指增策略的收益产生了一定影响。今年的股票市场风格整体有利于中小盘股票，中证1000、中证2000等指数表现相对较好，相关指增策略的投资环境也相对更好。

此外，今年市场震荡显著，中小盘股票也产生许多非理性波动，绩优私募可以通过高频调仓捕捉短线定价偏差，实现更多超额收益。

不过，业内人士也提示称，中小盘风格已持续了一段时间，部分板块的估值被推高，如果后续市场风格变化，1000指增策略的业绩也可能会出现波动。因而投资者在挑选产品时，不仅要看收益，还要关注私募的风控水平。

私募量化选股策略业绩更优，年内收益最高达46.26%

在今年的震荡市场环境下，量化选股策略优势显著，整体业绩也远超指数增强策略。

截至7月11日，私募量化选股策略前10名的年内收益全部超过36%。

其中，孝庸、衍盛铭量、子午三家私募分别以46.26%、43.00%、42.07%的回报位列前三。此外，云起、灵均的量化选股策略也实现40%以上的年内回报。

分析同一机构的不同量化策略收益情况，也能看出量化选股策略的业绩优势。

以聚宽为例，截至7月11日，该机构300指增策略的年内收益仅为9.61%，1000指增策略的年内收益相对较高，达27.66%。

而聚宽量化选股策略的年内收益高达38.37%，远高于300指增策略和1000指增策略。

对此，业内人士指出，量化选股策略更加灵活，配置策略不受特定指数成分股和权重的限制。今年市场震荡较多，而量化选股策略的因子权重、行业暴露、风格敞口全部动态可调，能迅速地对市场做出反应，及时捕捉结构性机会并规避风险，与指增策略相比优势明显。