1.H20恢复供应，之前NV计提库存的50亿美元成本的H20有望恢复对华供货，我们预计大厂会继续采购H20和和新的RTX6000D芯片，芯片供应紧缺问题环节#详情与推荐板块可私信，为应用提供算力基础，此外国内外模型能力持续增强 Grok4和豆包等模型能力持续提升。 2.全球海内外AI应用持续高增长，根据A16Z的报告，全球AI预算平均增长15%，海外应用持续高速增长，其中B端AI应用从创新预算(25%)降至核心预算(7%)”，反映出AI从边缘工具变成了组织的基础设施，本质是产品本身在智能化，而不
