全文摘要 1、通信算力板块整体观点与逻辑 ·板块现状与未来机会：通信算力板块自2025年4月底至今，团队几乎每周（含加场）围绕海内外算力主题汇报观点。从最初提及海关关税影响、模糊预期形成，到产业梳理及推荐板块细节更新，产业预期与确定性不断增强，逻辑逐步丰满，未来预期更明确。当前板块交易有波动但仍活跃，且未结束，未来机会大。7 9月将验证800G需求等真实性信息，预计两到三个月内确定相关需求，夯实2026年的确定性。此外，2025年除过去两年核心标的外，部分二线龙头企业拓展海外业务后业绩兑现性强，