全文摘要 1、7-8月资源品投资日历效应 ·高胜率窗口现象：资源品在7-8月胜率达70%-80%以上，背后逻辑是旺季和涨价的确定性，该逻辑在2025年仍可能持续。 ·今年胜率强化因素：2025年资源品胜率将进一步提升，得益于反内卷政策和降息预期的边际催化。 2、反内卷政策演进与行业筛选 ·政策演进脉络：2025年反内卷政策呈现明确的时间推进过程：4月发布关于完善价格机制的若干意见；5月国家发改委在新闻发布会上进一步提出反内卷；6月发文强调要破除反内卷；7月中央财经委员会议提出要依法依规治理企业的