本报告对2025年2月多种选股策略进行了收益分析。多策略选股策略在2月取得了9.55%的绝对收益，超额收益4.69%。价值选股策略收益1.98%，超额收益2.57%，其中叠加反转因子的策略表现最佳，月收益15.02%。高质量选股策略收益4.46%，超额收益-0.16%，持仓集中在食品饮料行业。出清反转策略收益7.75%，超额收益2.97%。而“红利+”优选股票策略收益-1.19%，超额收益-5.57%。报告提醒所有分析基于公开信息，不构成投资建议，并提示市场、政策变化及数据风险。

💰多策略选股：2025年2月，多策略选股策略表现出色，绝对收益达9.55%，相对中证全指超额收益4.69%，表明该策略在当月具有较强的市场适应性和盈利能力。该策略在2025年3月对子策略的权重配置中，价值股策略占比最高（约51.34%），质量选股策略占比最小（约10.4%）。

📈价值选股策略：价值选股策略在2月也实现了正收益，绝对收益1.98%，相对国证价值指数超额收益2.57%。值得关注的是，叠加反转因子的策略表现尤为突出，月收益高达15.02%，显著超越国证价值指数15.68%，显示了反转因子在价值选股中的有效性。

🍶高质量选股策略：高质量选股策略在3月的最新持仓中，主要集中在食品饮料行业，占比高达45.15%，其余分布在医药、机械和基础化工等行业。该策略2月绝对收益为4.46%，但相对中证全指超额收益为-0.16%。从历史业绩来看，自2012年初至2025年2月28日，相对于中证全指指数年化超额收益为13.44%，信息比为0.70，长期表现稳健。

✨出清反转策略：出清反转策略在2月选取了电子行业，并在其成分股中选入了10只股票。该策略在2月的绝对收益为7.75%，相对中证全指超额收益2.97%。今年以来截至2月28日，该策略的绝对收益为2.35%，相对中证全指超额收益0.31%。

　　多策略选股策略 　　策略在2025年3月对子策略的权重配置在价值股策略权重占比最高，约51.34%，在质量选股策略上的权重占比最小，约10.4%。2月多策略选股策略绝对收益9.55%，多策略选股策略相对中证全指超额收益4.69%。 　　价值选股策略 　　2月，价值选股策略绝对收益1.98%，相对国证价值指数超额收益2.57%。将策略表现拆解为单一PB-ROE因子以及分别叠加质量、成长、技术、反转四个因子的5种情况。2月四组叠加单一因子的策略中叠加反转因子的策略表现最佳，月收益15.02%，相较国证价值指数月度超额15.68%。 　　高质量选股策略 　　3月的最新持仓合计选入20只股票，平均市值为2770.28亿元。持仓主要集中在食品饮料行业，共7只，行业占比约45.15%。其余分布在医药、机械、和基础化工。2月，高质量选股策略绝对收益4.46%，相对中证全指超额收益-0.16%。历史业绩中，相对于中证全指指数自2012年初至2025年2月28日年化超额收益13.44%，信息比为0.70。 　　出清反转策略 　　2025年2月选出电子行业，并在其成分股中选入10只支股票。2月，出清选股策略绝对收益7.75%，相对中证全指超额收益2.97%。今年以来截至2月28日，出清策略绝对收益2.35%，相对中证全指超额收益0.31%。 　　“红利+”优选股票策略 　　2025年2月，“红利+”优选股票策略绝对收益-1.19%，相对中证全指指数超额收益-5.57%，相对红利收益指数超额收益1.94%。今年以来截至2月28日，“红利+”优选股票策略绝对收益-3.11%，相对中证全指指数超额收益-5.04%，相对红利收益指数超额收益2.89%。 　　风险提示 　　本报告所有分析均基于公开信息，不构成任何投资建议；若市场环境或政策因素发生不利变化将可能造成行业发展表现不及预期；报告采用的样本数据有限，存在样本不足以代表整体市场的风险，且数据处理统计方式可能存在误差；过往业绩不代表未来表现；历史规律总结仅供参考，或不会完全重演。