赚小钱亏大钱是散户投资者在股市投资中真实的写照，也是散户亏损的根源，这一点在行为金融学中有解释，以下内容为摘抄:
下面通过一个例子，认识人在面对盈利和亏损时的不同心理。
首先，我们来看一组测试。
请在A1和A2中选择其一。
A1:你有50%的可能得到1000元，50%的可能得0元。
A2:你有100%的可能得到500元。
接下来，请在B1和B2中选择其一。
B1:你有50%的可能损失1000元，50%的可能损失0元
B2:你有100%的可能损失500元。
大部分人会在A1和A2中选择A2,在B1和B2中选择B1。 因为在A1和A2中，A2的收益比较确定，人们喜欢确定的东西， 不喜欢冒险。这用金融学术语表示就是厌恶风险。理性人都会厌恶风险，这没有什么奇怪的。
但是，人们这种厌恶风险的偏好只在面对赢利时有所显现。面对亏损时，大部分人没有选择确定性亏损的B2,而是选择赌一把。 所以，人在损失区域是喜欢冒险的。
这时，我们就能理解赌徒的心理了。劝一个赌徒放弃赌博真的很难，因为劝他放弃就是让他接受确定性的损失。赌徒会说:“你再给我一次机会，我有可能扳本。”其实，不只是赌徒，投资者在损失的时候也会想冒险。
传统金融学认为人都是讨厌风险的；而行为金融学认为，人讨厌风险这个特征只在面对赢利时显现，在面对损失时，人会表现为喜欢风险，更倾向于赌一把，看有没有机会绝处逢生。
这也是为什么股民在牛市和熊市时期的行为决策不同:牛市的时候总要落袋为安，赚不到什么钱；熊市的时候又总想着不能赔本，迟迟不愿意割肉，最后赔上一笔。
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