迈瑞医疗近期股价表现“格格不入”，市场担忧其业绩中枢下滑，估值也出现一定程度的回调。虽然过去四个季度收入增速放缓，但利润增速依然保持较高水平。未来预计迈瑞的利润增速将维持在10%-15%，估值或将回归至15-20倍。尽管短期内国内需求出现了一些问题，但作为国内医疗器械的标杆，迈瑞依然具有长期投资价值。

🤔 迈瑞医疗近期股价表现“格格不入”，主要原因是市场担忧其业绩中枢下滑。虽然过去四个季度收入增速放缓，但利润增速依然保持较高水平，公司通过控制成本和优化运营，努力保持业绩稳定。

📈 未来预计迈瑞的利润增速将维持在10%-15%。为了实现这一目标，收入增速至少需要达到12%-15%，这将是一项挑战。

💰 迈瑞医疗的估值也出现了一定的回调，从去年的20倍左右降至目前的15-20倍。市场预期其长期增速中枢下行，因此对未来盈利能力的预期有所下降。

🏥 迈瑞医疗作为国内医疗器械的标杆，产品质量和服务水平都得到了广泛认可。即使短期内国内需求出现了一些问题，但随着政策的调整和经济的复苏，迈瑞依然具有长期投资价值。

👍 对于投资者而言，目前迈瑞医疗的估值处于相对合理的水平，如果大盘能够保持稳定，现在可能是入手的良机。

来源：雪球App，作者： 围棋投研，（https://xueqiu.com/3199838879/305720729）

在一片大涨中，迈瑞显得有些“格格不入”，看了一大圈，短期没啥事件催化下跌，我想市场还是在不断担忧业绩中枢下滑，同时在估值上有些动摇。

从业绩方面看，迈瑞是收入增速先放缓，利润增速滞后两个季度才开始放缓。过去四个季度，虽然收入比较弱，但利润增速始终好于收入，我猜想公司是想尽量让业绩更稳定。不过，未来迈瑞还要实现20%的利润增速，收入增速至少要有12%-15%，这挺不容易。因此，后面业绩增速维持在10%-15%会更合理。

从估值方面看，去年下半年第三和第四季度，虽然收入增速慢了，利润增速达标，全年也做到了20%，估值并没有明显收缩。显著收缩是在今年7月，市场预期迈瑞的长期增速中枢下行，收入增长乏力，利润增速就没有意义了。现在最新估值是20倍左右，可能往后会向15-20倍回归。

当然迈瑞本身依然是一家很好的公司，算是国内医疗器械的标杆。我问过几位三甲医生，不少人都说宁愿用迈瑞，因为更符合国人身体特征，进口设备有些指标会有偏差。现在国内需求是遇到了一些问题（迈瑞业绩会说三季度需求不太理想），但总会好起来的，熬过FF政策和经济下行，相信头部企业依然是最好的选择。

如果大盘能够稳得住，我觉得迈瑞现在是性价比不错的时候。#医药# #医疗设备# $迈瑞医疗(SZ300760)$