🧐半导体行业在2024年逐步进入周期上行阶段，2025年有望更快增长。据SEMI预测，2024年全球半导体设备行业市场规模为983亿美元，同比增长3%；2025年为1128亿美元，同比增长15%。

😮2022年起美日荷陆续发布对华设备出口管制措施，这使得半导体设备国产化迫在眉睫。而大陆晶圆厂有望逆势扩张，带动设备资本开支。

💡光刻机是半导体制造中最核心的设备，其性能直接决定晶圆产线的制程。光刻机上游零部件供应复杂且品类广泛。

作者： 吴起涤 投资要点 半导体行业迎来复苏，美日荷制裁推动设备国产化 2024年半导体行业逐步进入周期上行阶段，2025年行业有望迎来更快增长。根据SEMI预测，2024/2025年全球半导体设备行业市场规模为983/1128亿美元，同比+3%/+15%。2022年起美日荷陆续发布对华设备出口管制措施，半导体设备国产化迫在眉睫，而大陆晶圆厂有望逆势扩张带动设备资本开支。 光刻机是半导体设备明珠，上游零部件供应复杂且品类广泛 光刻机是半导体制造中最核心的设备，光刻机的性能直接决定晶圆产线的制程节