核心观点 本报告基于EPFR数据库中的SRI/ESG统计口径，对2024年8月不同地区和国家的ESG基金资金流动状况进行月度跟踪与分析，其中股票持仓数据为最新2024年7月数据。 全球ESG资金流动状况：数据库覆盖口径下的股票型ESG基金总规模为2032935亿美元，较上月增加2.45%；资金整体净流出48.02亿美元；其中，大盘混合及大盘成长型ESG基金净流出最多，分别流出34.92亿美元及9.20亿美元；行业主题ESG基金中，医药、基建、房地产、科技、通信主题ESG基金实现资金净流入，其余行业主题ESG基金资金均为净流出。债券型ESG基金总规模为7159亿美元，资金净流出1.37亿美元，公司债型、混合债型、主权债型基金资金分别净流出3.48亿美元、净流入3.29亿美元、净流出0.15亿美元。 发达市场ESG资金流动状况：股票型ESG基金总规模为18549亿美元，规模较上月增长2.48%；资金净流出54.49亿美元。债券型ESG基金总规模为6783亿美元，资金净流入4.31亿美元。 新兴市场ESG资金流动状况：股票型ESG基金总规模为1780亿美元，规模增长2.14%；资金净流入3.96亿美元。债券型ESG基金总规模为375亿美元，资金净流入2.94亿美元。 中国ESG资金流动状况：数据库覆盖口径下股票型ESG基金总规模为126亿美元，规模减少3.19%；资金净流出2.47亿美元，净流出规模有所降低；行业配置方面，股票型ESG基金配置比例前三的行业分别为周期消费、金融和信息技术，配置比例分别为24.78%、21.52%、18.52%，当月增配幅度较大的行业为金融行业，其余行业均减配，减配幅度较大的行业为工业。债券型ESG基金总规模为3.33亿美元，资金净流出0.64亿美元。 美国ESG资金流动状况：数据库覆盖口径下股票型ESG基金总规模为5150亿美元，规模增长1.46%；资金净流出33亿美元；行业配置方面，股票型基金配置比例前三的行业分别为信息技术、金融、医药，配置比例分别为37.53%、13.42%、13.22%，本月增配幅度较大的行业为周期消费、金融，减配幅度较大的行业为信息技术、通信服务。债券型ESG基金总规模为1132亿美元，资金净流入12.16亿美元。 日本ESG资金流动状况：数据库覆盖口径下股票型ESG基金总规模为263亿美元，规模增长0.51%；资金净流出2.06亿美元；行业配置方面，股票型基金配置比例前三的行业分别为信息技术、工业、金融，配置比例分别为20.28%、19.76%、17.66%，本月增配幅度较大的行业为医药、金融，减配幅度较大的行业为信息技术、周期消费。 风险提示：(1)ESG投资受到清洁能源政策和公司治理规定的影响，节奏具备 一定不确定性；(2)海外地缘问题导致的资金净流动，与ESG标签属性关联有限；(3)本文仅对历史资金流动情况进行复盘梳理和即时跟踪，不构成对未来相关行情预测。
