同仁堂股价跌至25倍估值，低于其十年来的最低估值35倍。作者认为，由于品牌确定性、老龄化溢价以及行业高基数小周期回落等因素，同仁堂当前估值已进入合理阶段。预计同仁堂三季度单季净利润将下滑21%，第四季度单季净利润将增长25%，全年净利润将增长2%。作者建议在集采危机缓解及三季报短期利空时择机买入。

😄 同仁堂股价跌至25倍估值，低于其十年来的最低估值35倍。这是因为品牌确定性老龄化溢价，也是合理的。

🤔 面对行业突发高基数小周期回落利空，加医保改之集采利空，再加上第四次杀估值大熊市的影响，同仁堂跌入25倍估值。

🤩 作者预计同仁堂三季度单季净利润3.2亿，下滑21%，三季报同比下滑6%。第四季度单季净利润3.5亿左右，单季同比增长25%，年报17亿，同比增长2%。

🚀 作者建议在集采危机缓解及三季报短期利空时择机买入。

📊 作者认为同仁堂的估值已经进入合理阶段，并且预计在未来会进入恢复增长通道。

📉 作者指出，同仁堂的股东人数大幅增加，这可能并非好事。

📈 作者预计同仁堂的年化增长率将达到9%，超过行业平均增速，并且股息率将达到2.65%。

来源：雪球App，作者： 知子非鱼，（https://xueqiu.com/8656701886/305198456）

$同仁堂(SH600085)$ 同仁堂十年来最低估值一直在35倍以上。超过行业平均估值10个点以上，这是因为品牌确定性老龄化溢价，也是合理的。
面对行业突发高基数小周期回落利空，加医保改之集采利空，再加上第四次杀估值大熊市的影响，同仁堂跌入25倍估值。
按照年化增长9%的低中速增长，（超越行业平均增速），新的67%分红，现价已进入合理阶段，为什么叫合理，因为a股大多数股票一直很贵。
预计同仁堂三季度单季净利润3.2亿，下滑21%，三季报同比下滑6%。
第四季度单季净利润3.5亿左右，单季同比增长25%，年报17亿，同比增长2%。
还有就是股东人数大增不是好事。
股息率为2.65%。
预计2025年进入恢复增长通道。
买入评级，可在集采危机缓解及三季报短期利空时择机买入。$达仁堂(SH600329)$