来源：雪球App，作者： NT_CLANNAD，（https://xueqiu.com/1170975436/304809167）
BTG和马里的协议达成后，其最大的不确定性解除大半，当天暴涨13%，欧美市场非常不喜欢不确定性，当一只金矿股不确定性解除后，爆发力相当强。马里风险减少后，fekola将重新成为BTG最重要资产。fekola是极为成功的露天矿，而fekola的前总监现在在开发加拿大的eskay项目（很有意思的项目，后面会说），他有非常丰富的露天矿经验。另外BTG坏消息是，goose项目资本支出再次上修，总初始资本开支最终上修到15.4亿加元或者11.34亿美元。其中初始建设费用上修1.4亿加元，且主要都是空投物资的空运费（其冬季冰路似乎无法运输重型物资）。这确实暴露出了这个项目的痛点：位于北极极寒之地，很多物资和人员都需要空运，道路冬季不可用且基础设施严重不足。而位于黄金三角的eskay确实会好很多。两者产量差不多，eskay初始资本开支预计只有7.2亿加元，即使再加上项目10年维持性资本开支也只有14亿加元。一个是因为eskay地理位置没有那么北不属于冻土区，而goose属于冻土区（全年几乎都冻着）。还有黄金三角的基础设施极为完善，而且eskay本身就是个brownfield，又是巴里克开采一半后卖掉的项目。因此我觉得eskay大概率资本开支后续不会上修太多。eskay这个项目比较有意思的是，他白银产值占到了30%，几乎算是半个银矿，据说投产后白银品位能到世界前五，而K92则是金铜，所以两个有一定互补。eeskay项目最大不确定性是能不能获批，而K92最大不确定性是工厂能不能顺利完工，前者不确定性要大很多。如果两者不确定性解除，会像BTG一样有一波爆发性上涨。
