来源：雪球App，作者： 一上孤山望，（https://xueqiu.com/3339558803/304224858）
惠城环保电话会纪要
一、废塑料产品下游销售
1、协议的情况：真实客户是沙特阿美、埃克森、中石化，惠城跟联合石化签署的意向书，是在联合石化跟三个股东方签分销协议的基础上签订的。分销协议已经定下来了，所以惠城跟联合石化才签这个意向书。他们的分销协议在走盖章流程，很快就签署了。产业链路径是：惠城提供绿色产品，联合石化加工，国际巨头分销到全球。
2、巨头的需求：我们的20万吨不够分，现在除了沙特阿美、埃克森美孚、中石化，还有陶氏化学、安姆科（全球最大的包装企业）、百事可乐（食品饮料包装）、岳阳兴长等等都在谈，光是岳阳兴长和沙埃中的量，我们都不够。我们正在想办法满足各方的需求，争取每家分2-3万吨。岳阳兴长也是帮助我们加工，最终的产品是国际巨头，陶氏在泰国有自己的加工厂，安姆科和百事需要找岳阳兴长这样的第三方加工。投产前，都会逐个签署协议。
3、产品溢价情况：溢价多少要看市场的具体情况，目前是按照在华南地区的液化气和石脑油的基础上，溢价300-500美金。市场价格7000-8000，算上溢价以后大约1万元左右。目前陶氏是直接溢价采购，就是溢价都是我们的，沙特阿美和埃克森美孚根据市场终端市场销售的价格（终端市场价格应该会翻倍），再跟我们分，他们在终端的溢价率应该很高，会比市场价格翻一倍。
4、税收优惠情况：税收优惠目前正在申请，广东省报到国税总局，应该在投产前可以批下来。
二、废塑料项目建设和未来规划
1、项目建设情况：10月底可以建成，到时大家就可以去现场参观了。
2、未来规划：2025年开工超过400万吨（揭阳120、天津120、岳阳120、菏泽60、新疆60），5年内争取做到1000万吨。其中广东省计划把120万吨扩建到300万吨。
3、巨头合作：20万吨建成以后，再谈100万吨的项目合作，目前沙比克、陶氏化学、安姆科都有意向。
4、上游原材料：明年开工400万吨，原材料确实要好好准备，现在一直在积极布局：新疆、广东、湖南、天津、菏泽、揭阳，都在谈。
三、废塑料项目财务测算
1、成本构成：上游原材料回收成本1000元以内，卖给东粤化学（负责化学裂解的项目公司）价格2000元，即前端原材料回收有1000元左右净利润。化学反应1500（全口径包括设备折旧、动力、人工、财务成本等），全口径所有的成本可以控制在3000元以内，毛利50%以上。
2、利润测算：不考虑溢价和税收优惠，每吨净利润2000元以上，如果考虑溢价，每吨会至少多300美金的毛利，即2000元。投料20万吨，产品92%的收率，产出约18万吨。即按照没有溢价和税收优惠，项目净利润3.6亿元，考虑溢价但不考虑税收优惠，项目净利润7亿元左右。如果考虑原材料端的利润，项目净利润会再增加2个亿。
四、其他
1、提钒：装置正在安装，进度没有问题。
2、POX：标定正在做。
2、fcc催化剂：海外销售在大力推进。
