海螺创业上半年实现收入31.4亿元，同比下降29.4%，净利润11.8亿元，同比下降35.3%。扣除联营公司收益影响后，主业核心净利润为4.8亿元，同比下降13.5%。主业收入和盈利规模有所回落，主要原因是垃圾处置业务的建设收入下降。但随着营运收入的稳步增长，盈利质量得到提升。华泰证券微调海螺创业2024至2026年每股盈测，并上调目标价至10.5港元，维持“买入”评级。

🗑️ **主业收入和盈利规模有所回落，但营运收入稳步增长，盈利质量提升:** 海螺创业上半年实现收入31.4亿元，同比下降29.4%，净利润11.8亿元，同比下降35.3%。扣除联营公司收益影响后，主业核心净利润为4.8亿元，同比下降13.5%。主业收入和盈利规模有所回落，主要原因是垃圾处置业务的建设收入下降。但随着营运收入的稳步增长，盈利质量得到提升。 海螺创业的营运收入稳步增长，主要得益于公司在垃圾处置业务方面的持续投入和运营优化。公司近年来积极拓展垃圾处置业务，并不断提升运营效率，这使得公司的营运收入持续增长。同时，公司也注重成本控制，提升盈利能力，这使得公司的盈利质量得到提升。

📈 **华泰证券上调目标价至10.5港元，维持“买入”评级:** 华泰证券微调海螺创业2024至2026年每股盈测，并上调目标价至10.5港元，维持“买入”评级。华泰证券认为，海螺创业的扩张节奏放缓，公司将继续聚焦存量项目营运优化。随着收益质量的提升和自由现金流的逐步改善，公司的价值属性有望逐步兑现。

💰 **海螺创业的价值属性有望逐步兑现:** 海螺创业的扩张节奏放缓，公司将继续聚焦存量项目营运优化。随着收益质量的提升和自由现金流的逐步改善，公司的价值属性有望逐步兑现。 海螺创业近年来积极拓展垃圾处置业务，并不断提升运营效率，这使得公司的营运收入持续增长。同时，公司也注重成本控制，提升盈利能力，这使得公司的盈利质量得到提升。随着公司价值属性的逐步兑现，海螺创业的未来发展前景将更加光明。

格隆汇9月10日｜华泰证券发表报告指，海螺创业上半年实现收入31.4亿元，按年跌29.4%；净利润11.8亿元，按年跌35.3%。若扣除应占联或合营公司收益的影响，主业核心净利润4.8亿元，按年跌13.5%。主业的收入和盈利规模有所回落，主因垃圾处置业务的建设收入下降，但随着营运收入的稳步增长，盈利质量得到提升。华泰证券微调海螺创业2024至2026年每股盈测至分别1.4元、1.52元及1.65元，目标价上调6.1%至10.5港元，基于分部估值法。该行指公司扩张节奏放缓，看好其继续聚焦存量项目营运优化，随着收益质量的提升和自由现金流的逐步改善，价值属性有望逐步兑现，维持“买入”评级。