作者认为大盘与个股不同，买入牧原虽不看好猪周期，但看好牧原。优秀个股大盘下跌时是机会，除牧原及少数猪肉股外，其他价值不大，估值要看利润，不能仅看产能。

🥩牧原股份被作者看好，尽管不看好猪周期，但认为其有独特之处。作者指出买入牧原的原因，强调不能单纯以产能作为估值依据，而应关注利润。牧原若有1亿头产能，成本18元，逆周期时可能亏损严重，如均价14元，头均亏近500元，巨额亏损企业难以承受。

🚫除牧原、温室和神农等少数猪肉股外，作者认为其他猪肉股价值不大。很多猪肉股估值仍很贵，仅看数量和产能而无利润的企业毫无意义，不能按照产能进行估值。

💡作者认为对于优秀的个股，大盘下跌是机会，不应看空具有成长性的标的。但对于牧原，目前只是认为时间不合适，对猪肉股的看法仍如过去，强调估值需依据利润。

来源：雪球App，作者： 雪月霜，（https://xueqiu.com/1505944393/304058474）

$牧原股份(SZ002714)$ 大盘是大盘个股是个股，很多人至今理解不到这个，当初买入牧原，明确不看好猪周期，但是看好牧原，结果是不是牧原是牧原，其他垃圾猪肉股是其他，优秀的股其实大盘下跌是机会，不要看空成长性标的，对于牧原并不是看空，而是暂时时间不合适，其实猪肉股还是过去看法，除了牧原，温室和神农等少数猪肉股，其他没有任何价值，很多估值依然很贵，估值看的是利润不然单存数量只有产能没有利润企业毫无意义，不可能按照产能给估值的，如果牧原1亿头产能，18完全成本，那逆周期岂不是一把就亏完了，要知道均价14，头均亏接近500，一把亏500亿什么企业能受得住这种亏损怎么可能单存产能去估值