万凯转债发行规模27亿元，实际流通约22亿元，评级AA，上市前转股溢价率14.50%。预估转股溢价率15%-19%，对应价格区间为100.44元 - 103.93元。正股存在经营业绩波动风险。

🎯万凯转债发行规模为27亿元，实际流通规模约22亿元，评级为AA。以万凯新材最新收盘价计算，上市前转股溢价率14.50%，可比转债三房转债转股溢价率为35.61%。

📈预估万凯转债转股溢价率在15%-19%之间，按正股最新收盘价计算，对应价格区间为100.44元 - 103.93元。

⚠️正股存在经营业绩波动风险，2023年及2024年1 - 3月，公司营业收入分别同比减少，主要原因是原材料贸易业务规模缩减，归属于母公司所有者的净利润也同比减少。

转债简况 万凯转债，发行规模27亿元，实际流通规模约22亿元，评级为AA。以万凯新材最新收盘价计算，万凯转债上市前转股溢价率14.50%。 可比转债转股溢价率：三房转债（35.61%）。 预估转债转股溢价率15%-19%，按正股最新收盘价计算，对应价格区间为100.44元-103.93元。 正股简况 主要风险 经营业绩波动风险：2023 年 及 2024 年 1-3 月，公司营业收入分别同比减少 9.57%及 3.23%，主要系因公司原材料贸易业务规模缩减；归属于母公司所有者的净利润分别同比减少