来源：雪球App，作者： 武士刀，（https://xueqiu.com/9135070491/303410689）
简单摸下底就知道了！
把优然当作一个餐馆算了，投下去的死钱当做没有了，只从现金流和负债的角度去看优然的经营。
1：投下去的死钱牧场资产当做没有了。
2：优然目前的负债是300亿，自有流动资产资产约80亿。实际负债220亿。每年利息约10亿。
3：优然上半年的息税折旧前利润是26亿，那么全年是52亿。而现在很明显是牧业极差的时候。那么平常时期，取优然的息税折旧前利润为80亿是一个很公允的中性值。
4：既然是息税折旧前利润，既然资产当做没有了，自然不需要折旧，既然资产当做没有了，自然也不需要计算什么公允价值增损。这80亿，减去利息和税收就是实际利润了。利息大约10亿一年。税收从往年看，每年纳税一亿不到（不太清楚什么回事，莫非养奶牛税率很低？赛科星也是每年一两千万税收），鉴于这个值太低了，心有不安，把每年税收提到3亿。
那么：把优然看作一个餐馆的话。
大约就是：我现在欠着220亿，每年可以赚67亿。再加上现在买这个“餐馆”耗资金40亿，合计负债260亿。大约4年时间，就可以还清债务变成一个80亿利润的餐馆。
此外：有啥问题，伊利也会输血救它。有伊利股东给我们兜底，怕啥？
这特么不是100%包赚吗？
