美银报告称赣锋锂业中期股东应占亏损7.6亿元，业绩胜预期。扣除公平值亏损后核心营运收支平衡，净负债比率可控，第二季毛利率上升。美银上调公司2025年及2026年每股盈利预测，对该股目标价上调至19港元，重申‘中性’评级。

🎯赣锋锂业中期股东应占亏损7.6亿元，达到早前盈警上限，但美银认为业绩胜预期。扣除主要来自Pilbara项目的8.74亿元公平值亏损，其核心营运为收支平衡，相比同业亏损情况良好。

💪公司净负债比率维持在可控的36%水平。其他收入减少一半是因为税务退回。Cauchari-Olaroz项目上半年仍未扭亏，但第二季毛利率按季升9.7个百分点至15.9%，反映公司成本加定价策略使冶炼利润更具可预测性。

📈美银按最新汇率预测，上调赣锋锂业2025年及2026年每股盈利预测2%，将该股目标价由18港元上调至19港元，重申‘中性’评级，认为估值合理，且锂价反弹短期欠缺能见度。

格隆汇8月29日｜美银发表报告指，赣锋锂业中期股东应占亏损7.6亿元，为早前盈警上限，认为业绩属胜预期。扣除8.74亿元公平值亏损，当中主要来自Pilbara项目，核心营运为收支平衡，对比同业亏损属良好。公司净负债比率仍维持可控的36%水平，其他收入减少一半来自税务退回。Cauchari-Olaroz项目上半年仍未扭亏。该行见公司第二季毛利率按季升9.7个百分点至15.9%，反映公司成本加定价产生更可预测性冶炼利润。该行按最新汇率预测，上调公司2025年及2026年每股盈利预测2%，对该股目标价由18港元上调至19港元，重申“中性”评级，反映估值合理及锂价反弹短期欠缺能见度。