国投证券报告称，四大行上涨与交易因素相关，如沪深300ETF超配银行、机构低配及抛压小等，若权益ETF被动式投资成增量资金主体，此趋势下ETF超配等方向或能持续定价。

🎯沪深300ETF按超10%比例超配银行，而机构对银行低配，这是四大行上涨的原因之一。同时，四大行没有明显抛压，这也促使其价格上升。从招商银行表现不如四大行及中国建筑上涨可侧面印证这些因素。

🚀若未来权益ETF被动式投资作为增量资金主体，不仅是短期维稳因素，在当前股市生态环境下，中期大发展是不可逆趋势。这意味着ETF超配、市场低配且抛压小的方向将可能获得持续定价。

📈在当前股市环境下，了解这些交易因素对于投资者判断市场走势和做出投资决策具有重要意义。投资者需关注ETF的配置情况、市场的低配领域以及抛压的大小，以把握投资机会。

36氪获悉，国投证券发布研究报告称，四大行上涨更多基于是沪深300ETF按照超过10%比例的银行超配+机构低配的情况+没有明显抛压等交易因素相关，这点可以从招商银行明显不如四大行以及中国建筑上涨得到侧面印证。若未来权益ETF被动式投资作为增量资金主体，不仅仅是短期维稳的因素，而是在当前股市生态环境下中期大发展是不可逆趋势，那么ETF超配+市场低配+抛压小的方向将能够获得持续定价。