来源：雪球App，作者： 犹怜草木，（https://xueqiu.com/1005312207/302661585）
$玲珑轮胎(SH601966)$$中国平安(SH601318)$
$炬华科技(SZ300360)$
玲珑轮胎中报交流会核心要点如下:
泰国基地下半年会更好；
塞尔维亚基地7月提前盈亏平衡，需求超预期，盈利能力预计所有基地之最；
国内配套毛利率逐季提升；
海运费影响消退，原材料不具备持续上涨基础；
美国退税超预期。
详情如下:
1、泰国半钢胎基地下半年增量
1）美国降关税后，泰国基地半钢北美市场涨价6%，已经顺利落地；
2）本来拆了要发往塞尔维亚的部分全钢模具，继续在泰国基地生产，下半年产能提升。
2、赛尔维亚基地7月提前盈亏平衡，预计盈利能力会是所有基地之最
原计划9月盈亏平衡，
实际7月就开始盈利，8月试制接近尾声，9月开始会大规模盈利，提前的两个原因:
一是7月发货超预期，约30万条；
二是价格超预期，全钢比泰国基地价格高60%（部分受益于海运费涨价，欧洲发货无海运费）。
赛尔维亚基地主要供货欧美市场，尤其海外配套推进顺利，占比预计50%以上（毛利率40%以上），塞尔维亚基地的盈利能力预计所有基地之最。
3、塞尔维亚基地扩产的原因
1）塞尔维亚全钢供不应求，原全钢年产能160万条，今年年底计划扩产到240万条；
2）原计划墨西哥建第三海外基地，目前来看风险比较大，在欧洲扩产可以应对未来的双反风险；
3）塞尔维亚基地需求超预期，除全钢外，半钢原计划年底产能300万条（实际可能达到600万条），产能加速爬坡。
4、成本上升，国内基地盈利能力为何提升？
1）配套业务“三个结构”调整，毛利率继续提升，国内配套毛利率上半年同比提升4.55%;
2）工程胎结构调整。
5、海运费影响
1）6月有一定影响，目前积压订单逐步发货；
2）对供应商无海运费补贴（个别友商有仓位补贴）
6、成本上涨的影响
从原材料的供需关系、新材料的替换趋势来看，原材料不具备持续上涨的基础。
7、美国退税超预期
原测算4600万美金，实际退税5600万美金，增厚三季度利润。
先说这么多，
更多信息等公司公告，或在下面提问。
#磷化工震荡走强，川发龙蟒涨停# #华为概念炒作退潮？创维数字一字跌停# #什么情况？汾酒亮眼业绩后直奔跌停# @今日话题 @雪球创作者中心 @小秘书
