🧐中熔电气H1新能车业务占比61%，风光储占29%。激励产品上半年4900万左右，去年整年4700万，下半年有望突破1亿，客户以国内为主，在中高端车型中渐成趋势，主要用于400V，800V开始成为主流，产能没问题，取决于客户下单意愿。

🎉业绩改善主要因新能车相关营收增长45%，风光储受光伏拖累。公司通过内部降本增效、提升自动化设备来努力提高毛利率，期望下半年有所回升。

🚀泰国工厂8月已量产。海外客户中，奔驰宝马等按原交货节奏，美国方面担心关税。轨交、通信总体价值不高但增速快，轨道海外占比高，公司努力推动国产替代。除去股权支付，其他费率下半年维持稳定8%左右，下半年股权支付费用预计2400万。宏发等厂商布局熔断器，公司有信心应对竞争。下半年价格预计无变动，旺季将至。

来源：雪球App，作者： 非经典俗人，（https://xueqiu.com/1820120030/302727259）

$中熔电气(SZ301031)$ 简单记一下中金路演一些要点，如果球友有纪要可以分享一下，看了一下广发，华泰，中金，天风都有业绩交流，机构关注也确实多，

1、H1新能车占比61%，风光储29%；

2、激励产品，今年上半年4900万左右，去年整年是4700万；之前预期是在1个亿，下半年好于好半年，激励这块突破1个亿没问题了；客户主要以国内为主，激励产品在中高端车型越来越成为趋势；主要用在400V，800V开始成为主流；激励的产能没问题，看客户下单意愿；

3、业绩改善的原因：主要在于新能车相关营收增长45%。风光储这块，受到光伏拖累多一些；

4、公司通过内部的降本增效，自动化设备努力提升毛利率回升，公司希望下半年会有所回升；

5、泰国工厂 8月份已经量产；

6、海外客户，奔驰宝马，等等计划还是按照之前的交货节奏；美国，有点担心关税；、

7、轨交，通信，总体价值不高，但增速快；轨道海外占比高一些，公司也会努力去推动国产替代；

8、除去股权支付，其他费率下半年会维持稳定8%左右；上半年股权支付费用3800万，下半年大概是2400万。

9、宏发，元器件厂商也逐渐布局熔断器，面对竞争，公司还是非常有信心的；

10、价格展望，下半年预计不会有什么变动，降价压力基本没有了；下半年也是旺季；

整体感受，公司管理层确实很踏实，很有战略眼光，也很自信。期待公司从tie2 熔断器成长为保护器件 tie 1的世界级公司