🎯Q2业绩方面，收入同比增长12.5%，归母净利润同比增长24.4%，扣非归母情况良好。利润增速低于收入主要因去年汇兑收益高，剔除汇兑影响后，Q2营业利润率同比上升0.26个百分点，经营现金流增长253%，经营质量得到改善。

📈对于下半年，进入低基数阶段，预计内销大排量延续改善趋势，小排量降幅有望收窄；出口不利因素缓解后增速有望改善。

💡作者预计24/25年净利润分别为6.0亿/7.2亿，同比增长30%/20%，对应市盈率为13x/11x，并建议关注出口拐点，低位布局。

Q2业绩符合预期，利润增速低于收入主要系去年汇兑收益较高，剔除汇兑影响，Q2营业利润率同比+0.26pct，经营现金流+253%，经营质量改善。中期股息支付率达57%，分红率持续提升！ 下半年进入低基数，预计内销大排量延续改善趋势、小排量降幅有望收窄，出口不利因素缓解后增速有望改善，我们预计24/25年净利润6.0亿/7.2亿，同比+30%/+20%，对应13x/11x，建议关注出口拐点，低位布局。 24H1：收入32.6亿元，同比+12.5%，归母净利润3.49亿元，同比+24.4%，扣非归母