中化化肥中报显示利润稳健，预计2024年利润将历史新高，公司拥有高现金水平和低估值，且具备央企背景和垄断属性，是一个值得关注的长期投资标的。

👨‍💼 **利润稳健，预计2024年利润将历史新高:** 中化化肥中报显示，股东利润10.5亿，同比增长4.7%，预计2024年利润将达到12.5亿至13亿，同比翻倍。

💰 **高现金水平和低估值:** 公司账上类现金59亿，有息负债18亿，净现金41亿，目前市值64亿，现金水平非常高。个人预计年报利润12.5亿，目前PE5.1，PB0.6，净现金流充足，估值具有吸引力。

💎 **央企背景和垄断属性:** 中化化肥作为央企，拥有庞大的经销网络，是国内唯三进口钾肥进口商，具备一定的垄断属性。

📈 **长期投资价值:** 结合央企背景、垄断属性、高股息和低估值等优势，中化化肥是一个值得关注的长期投资标的。

⚠️ **风险提示:** 本文仅供参考，不构成投资建议，投资需谨慎。

来源：雪球App，作者： 大湖爱投资，（https://xueqiu.com/1433550277/302553154）

中化化肥中报点评
~~稀缺央企垄断股、估值有待修复
随着A股港股纷纷披露中报，很多个股，特别是可选消费类的，已经惨不忍睹了，作为农资用品（刚需）中报成色如何，简析如下：
1、利润表
A、股东利润10.5亿，同比增长0.5亿，增速4.7%，是2023年全年利润1.68倍，利润端来说基本算是稳住了。
B、分板块来说，基础业务有所减弱，下降12%，但成长业务增速可以，增长27%，两项业务合并整体有所增长，生产业务同比持平。
展望全年，根据我跟踪的情况，2024年利润有望历史新高，预计12.5亿一13亿，同比翻倍，
当然了，2023年计提五个亿左右，不考虑减值的话，利润同比增长12%左右。
2、资产负债表
A、账上类现金59亿，有息负债18亿，净现金41亿，目前市值64亿，现金水平非常高，个人认为我们研究一个公司，还要看公司的现金及有息负债，假如是净现金足够好的话，这个公司就有一定的的安全边际。
3、估值
个人预计年报利润12.5亿，目前PE5.1，PB0.6，净现金，2023年的自由现金流也是非常不错的，目前唯一的问题就是分红比例，2023年年报分红比例是50%，根据历史的传统，估计分不了这么多，估且按40%分红，每股可分人民币0.78，目前的股息8.5%的水平，总体符合本人选股三低两高特征。
目前市场风声鹤唳的条件下，个人认为中化化肥目前的估值还是有很大的吸引力的，原因：
1、央企，目前是一个非常大的加分项。
2、业务稳定，有庞大的经销网络，国内唯三进口钾肥进口商，有一定的垄断属性。
央企、垄断、高股息，低残估值，是一个不错的长期饭票。
切记，个人解续，不作投资依据。
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