来源：雪球App，作者： 风卷红旗过大关，（https://xueqiu.com/2979842247/302176528）
三角防务这个半年报没必要过度担忧，决定未来行情的是新一轮军工订单周期与C919量产进程。公司为我国军用和民用航空飞行器提供包括关键的结构件和发动机盘件在内的各类大型模锻件和自由锻件，也是公司占比最大的业务类型，简单的说就是大型模锻件，产品结构不够多样性。
目前正处于订单交替期，涉及到的型号越多，抵御业绩波动的能力就越强，如果能够出海就更好了，三角防务，这一点还做不到，所以二季度业绩情况意料之外，但也情理之中。
现在来看，成飞方面还在零部件去库存的阶段，接下来新一轮军工订单周期开始，公司业绩自然好起来。
中航电测重组，成飞的业绩承诺，中航西飞等主机厂的股权激励业绩承诺，就代表了公司军工业务的基本盘，新的利润增长点就看C919量产进程了！至于造船业的业务，利润率或许就没有航空制造业那么高了。
但是大型模锻件的隐忧是未来的毛利润率，中航重机开始深耕大锻件，二重万航和三角防务原有的市场格局可能会发生变化，中航重机的入局，更多的代表了军品双流水，以量换价提高军费使用效率。但是前些天三角防务在大锻件领域扩张产能说明了未来的市场空间足够大，以销定产的行业，不用担心过剩产能。
短期或有补跌，企稳回升就是新的买点。
如果没有明显补跌，就表明了资金承接力量，也足以说明，半年报翻篇了！
