来源：雪球App，作者： 公子豹，（https://xueqiu.com/9210717241/302121488）
工信部暂停钢铁产能置换工作，钢铁去产能开始了。
究其原因，在产能转移过程中，部分地区大量无序承接域外转移产能，在钢铁企业对区域产业结构优化升级、环境容量空间、节能减排目标任务等的影响方面缺乏科学论证，结构调整难以达到预期效果。
总的来说，对于行业供给端约束是利好，已经完成产能置换的企业“成功上岸”，具备先发优势。
当前钢铁行业面临供给侧和成本侧的双重矛盾，尤其成本端形势严峻。尽管房地产市场下行导致整体需求下降约5000万至6000万吨，但通过出口增长和制造业内部的新需求增加部分对冲了这一影响。
中长期看：
1）普钢板块PB为0.68，比历史最低值仅高5%；
2）减产不会一蹴而就，而是会渐进式减产；
3）三家钢铁股的股价已在1.2元附近，大量上市钢企2022年、2023年连续两年亏损，部分钢厂集团当前资产负债率已经超过2015年；
4）在当前节能降碳大背景下，钢铁业减产、高质量发展也是大势所趋。
