文章指出片仔癀24年营收和利润增长勉强，中报现金流狂降，财报含金量低，估值泡沫高于贵州茅台，认为其早晚会破灭。同时提到羚锐制药资产质量远胜片仔癀，具有老龄化、低值、高频、重复消费的价值，且估值相对较低。

🎯片仔癀24年营收和利润增长情况不佳，中报现金流大幅下降70%多。近5年仅一年现金流高于净利润，其他四年均低于净利润，财报含金量较低，且估值泡沫远高于贵州茅台，被认为一两年内会破灭。

🌟羚锐制药的资产质量远超片仔癀，虽然目前估值也不低，但相比片仔癀要便宜得多。其价值在于适应老龄化趋势，产品具有低值、高频、重复消费的特点。

🧐作者对片仔癀和羚锐制药进行了对比，认为片仔癀存在诸多问题，而羚锐制药具有一定的优势和价值。

来源：雪球App，作者： K哥投研，（https://xueqiu.com/6885482958/301359233）

$片仔癀(SH600436)$ 别看24年营收和利润勉强勾上两位数增长，但中报现金流狂降70%多；最近5年仅有一年现金流突然大爆发66亿高于当年净利润，其他四年现金流都低于净利润；片子的财报含金量比较低，目前估值泡沫远高于$贵州茅台(SH600519)$ ，一两年内破灭早晚的事。
在我看来，$羚锐制药(SH600285)$ 资产质量远远胜过片仔癀，虽然羚锐目前估值也不算低 ，但是比片子便宜多了，羚锐的价值在于：老龄化、低值、高频、重复消费。