来源：雪球App，作者： 達人知命，（https://xueqiu.com/8632046745/300577447）
$东方海外国际(00316)$ 是我最早买入的港股之一。但此次以后几乎没再买入过，也是因为对于周期股的偏见吧。
直到两三年前才考虑清楚，拉长到几个周期来看，周期的影响被熨平后，实际的经营能力，平均ROE是怎么样。
看来航运并不是一个差的行业，长期ROE甚至高于我重仓过的中国神华和中海油，而且东方海外历史上回报股东堪称优秀。目前的东方海外和中远海控算不算是个好机会呢？
達人知命2018-12-12 15:48· 来自雪球
08年，初入港股。08年初42元买入一只航运股东方海外。
东方海外是前特首董建华家族的产业，主营集装箱航运，行业排名全球前五，经营稳健。06年每股收益接近7HKD的，每股净资产54HKD ，而且06及07年均派息8HKD。这样一只个股合理价位10PE应不为过。
本來覺得42元很安全，但难以想象次贷危机的影响，代表航运业的BDI指数从近12000点跌到800多点。当时最夸张的说法是：货主不急于让货物没有需求的船靠岸。因为船的租金比货物的仓租费低。东方海外的冲击可想而知. 我从回落到42元买入，22元补仓，最后12元补仓。股价硬生生的杀到不足10元！真的不敢相信会有如此低价
危机来的快，恢复的也快。2009年中，BDI指数就回升到3000多点，东方海外的盈利能力在逐步恢复。
2010年初，东方海外将持有的上海地产项目全数出售给凯德置地，获得净利润 10亿USD，折合每股获得净利润 1.6USD，折合12.5HKD。加之航运复苏，当年分红就达到 2.838USD，折合22.2HKD！股价也从9元多涨回85元
出于对基本面的研究，管理层诚信/历史经营状况优良/全球社会分工的格局我坚信不会改变，所以我坚决持有，逢低加仓。这只个股，我不仅收获了利润。更重要的是，战胜了内心的恐惧，才是投资者成长的必由之路状况优良/全球社会分工的格局我坚信不会改变，所以我坚决持有，逢低加仓。这只个股，我不仅收获了利润。更重要的是，战胜了内心的恐惧，才是投资者成长的必由之路
