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DCI：AI版图的最后一环！昨晚美股Lumen（北美光网运营商）大涨90%，引发A股市场对DCI数据中心互联产业链的关注。
什么是DCI数据中心互联？
顾名思义，就是将多个数据中心之间互联互通，全称是Data Center Interconnect。
打个比方，一个大型互联网公司，可能每个省都有数据中心运营，但是为了跨区运营、统一部署，就得把各地的数据中心都互联起来；另外，这个互联网公司总部数据中心可能存储了大量用户数据，但是为了安全，必须得异地在另一个数据中心备份，那也需要实现数据中心互联。
随着全球各地数据中心算力的大规模兴建并运营，数据中心互联的需求也在爆发式增长。
从这一点来说，DCI数据中心互联可能也是这两年AI硬件炒作版图的最后一环。村里各家房子都搭好了，也装修好了，只剩修水泥路把各家各户连接起来了。
为什么DCI数据中心互联突然受到关注？
主要是近期事件密集催化，美股光网运营商Lumen股价大涨，半个月涨了两倍多。
Lumen是一家基于国际设施的通信公司，主要致力于为商业和住宅客户提供广泛的集成服务，在北美，欧洲，拉丁美洲及亚太地区拥有约450000英里路由光缆，为60多个国家地区提供服务。（也就是国内三大运营商做的事）
7月25日，微软宣布用Lumen私有连接架构帮助该公司连接到不断增长的数据中心。
8月2日，Lumen和康宁（全球光纤龙头）达成协议，供应大量下一代光缆，将使美国城际光纤里程增加一倍以上，为主要云数据中心提供巨大容量。康宁公司最新的二季度业绩显示光通信板块收入同比增长4%，时隔6个季度重回正增长。
昨晚Lumen宣布已获得50亿美元新业务，且未来有望获得另外70亿美元的人工智能销售机会，而公司目前最新市值才50亿美元。
DCI数据中心互联的增量体现在哪里？
主要有两块，一是高端光纤、特种光纤，因为不管是长距离传输还是AI数据中心用都有一定的技术要求，也是壁垒；二是相干光模块，普通光模块无法同时满足大带宽和远距离的传输需求，只有相干光模块能满足。其他可能还涉及到高端交换机等环节。
哪些公司实质受益？
首先，Lumen是国内三大运营商的角色，A股没有直接对标的小公司，所以只能找上游产业链，尤其是上面说的高端光纤、相干光模块等增量环节。
跟光模块、PCB、铜互联等环节一样，优先关注进入海外产业链的公司，尤其是跟Lumen、康宁有实锤合作的，这类公司实质受益的确定性高。DCI确实是趋势，但国内目前暂未有大规模互联互通的需求显现出来，至少三大运营商目前没什么动作，我国光纤网络基建本身就领先美国。不过想象力是有的，比如八大国家算力枢纽节点的直连网络建设。
$中际旭创(SZ300308)$ $新易盛(SZ300502)$ $天孚通信(SZ300394)$
