组件排产拐点预期强化，供需改善使胶膜盈利修复，福斯特作为胶膜龙头价值凸显。6月以来组件排产低迷，9月有望修复，且组件出口情况良好，随排产修复胶膜量利有望提升。

🎈6月以来组件排产低迷，胶膜价格和盈利承压。国内上半年装机数据增速良好，下半年集中式进入装机旺季，户用市场交易政策有望年内落地，解除观望情绪；组件出口单月规模再创新高，欧洲夏季假期结束加速订单签订，非欧美市场增速上修至50%，预计9月组件排产有望修复。

💡随着组件排产的修复，胶膜在当前底部具备量利向上的空间。这意味着胶膜的产量和利润都有提升的可能性，为胶膜行业带来了积极的发展前景。

🔍供给侧方面，行业融资情况对胶膜产业的发展也具有一定的影响。虽然文中未详细提及具体影响，但这是一个需要关注的因素。

组件排产拐点预期强化，胶膜龙头价值进一步凸显 近两天福斯特股价表现较好，我们认为是组件排产拐点预期强化，供需改善带来胶膜盈利修复，福斯特作为龙头的价值进一步凸显。 1、6月以来组件排产低迷，胶膜价格和盈利承压，预计9月排产有望修复，一方面国内上半年装机数据增速良好，下半年集中式进入装机旺季，户用市场交易政策有望年内落地解除观望情绪；另一方面组件出口单月规模再创新高，欧洲夏季假期结束加速订单签订，非欧美市场增速上修至50%。随组件排产修复，胶膜在当前底部具备量利向上的空间。 2、供给侧，行业融资受