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银行提高分红率既要有能力也要有意愿，本文从行业、银行、大股东三个层面分析银行是否有意愿提高分红率。
一、行业层面的转变
过去银行业的行业规模增长超过10%。在昨天的文章《银行有能力提高分红率》中谈到，中期视角银行业的平均规模增长在7%左右，长期视角银行业的规模增长能维持在5%左右。从高速增长到慢速增长的转变，很多优质的银行并不能马上适应这种变化，本能的反应就是希望自己银行的规模增长依然能大幅度好于全行业。这种情况下必然会加剧行业内部的资源竞争，也就是说优质银行会利用低负债成本优势去争夺其他银行的贷款资源。从这个角度看，平庸的银行反而能先一步摆脱规模扩张对资本要求的束缚，这就可以为其分红率打开提升的空间了，但是这只是一个方面，具体情况还要结合银行层面和大股东层面进行分析。从宏观层面上来看，如果银行间的竞争过于剧烈，监管层就可以通过引导银行业提高分红率来缓解这个问题。
二、银行层面的变化
在中高速扩张时期，银行每年的净利润首先要满足规模成长的资本需求，对于一些历史遗留问题其实是没有能力去处理的。一般情况下，每年净利润的重要性排序如下：维持原有的基本分红>满足规模成长的需要>处置历史遗留的不良资产（不良贷款先于三阶段的金融资产）>提高核心一级资本充足率、提高拨备覆盖率>提高分红。
在核心资本充足率、资产质量、拨备覆盖率三个方面有瑕疵的银行，在其规模增长降下来后，首先还是要先解决这三个方面的问题。基于这个逻辑，核心一级资本充足率高、资产质量好、拨备覆盖高的银行会先于其他银行提高分红率。所以2023年度招商银行可以率先提高分红率。
三、大股东层面的影响
那么大股东有提高分红率的诉求吗？要解决这个问题，我们要站在大股东的角度去思考。对于大股东来说，银行有支持区域经济发展及融资需求、获得投资收益两个作用。第一个作用这里就先不谈，获得投资收益有分红和减持股份两个渠道。如果大股东可以通过减持股份来获利，那就不一定有提高分红率的意愿了。所以银行投资标的要选择大股东不能减持股份的银行。工商银行、建设银行、农业银行、中国银行这类属于金融命脉的银行，大股东是不会减持。国有资本控股的银行在市净率小于1BP的情况下减持概率比较低（这条不绝对，只是涉及当前阶段的一个国有资产流失风险问题）。
四、总结
综合以上三点来看，银行是有意愿提高分红率的。完美的银行投资标的应该是规模扩张适度、核心一级资本充足率高、资产质量好、拨备覆盖高、大股东减持概率低的银行。这5条件满足越多的银行，未来提高分红率速度越快。
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