来源：雪球App，作者： 米格星球的小星星，（https://xueqiu.com/7517920899/300080769）
现在还悲观的都是棒槌！！！！！！！！最近发现很多人开始极度悲观，一些言论都出来了，类似美股历史大顶、美股衰退乃至金融危机了、AI产业趋势破灭等等。
还记得，不久前的主流言论是，美股永远生活在上涨的恐惧中，英伟达是宇宙总龙头，AI是下一个工业革命等等。
类似这些言论，除了给情绪推一把火之外，没有任何帮助。
寻找事情背后的真相，只有看到内核，才能接近真相！
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这一轮美股科技下跌，连同日股大跌，导致全球股市情绪急转而下，从而影响A股科技板块情绪向下。
原因目前也很清楚。
核心原因在于美联储降息，日元加息，宏观变动导致全球最拥挤的套利交易和杠杆交易开始松动，而杠杆仓位的撤出通常都是不计成本，且迅速的。所以，导致这一轮下跌又快又急。
套利交易的集中地是日本股市，杠杆交易最集中的是以英伟达代表的美股科技七巨头。
加杠杆时，涨的很爽，去杠杆时，跌的也很爽，这是没办法的事情。
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交易过度拥挤之后，爆杠杆形成的下跌，主要是交易层面的范畴。
像英伟达，低波动+稳定上涨+流动性充裕，集中了很多杠杆资金和产品。但市场看到跌，往往会从基本面上找原因，所以最近Ai产业趋势结束论非常多。
但事实情况却相反，AI产业目前很好，甚至比之前更好！现在完全处于供不应求的加速度状态，现在倒不是看需求（需求就是大厂继续上调资本开支，有多少卡就要多少），产业核心问题现在变成了供给，也就是需求追着供给。
目前GPU订单是排满的，台积电这里忙不过来，所以产线上出现一些制造问题，公司也比较着急，客户也比较着急。英伟达为了不耽误进程，最近有找英特尔看看这边能不能解决一下燃眉之急。
产业上，包括铜缆、光模块等，都是加急的状态。目前核心产业链公司，估值都是在10倍左右。（可比过去苹果手机销量下滑，在行业下行周期，立讯这种制造业公司，最悲观的时候也只跌到10PE位置，何况目前AI处于行业加速度上行周期）
海外大投行最近借着这波下跌，陆续开始打Call。
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所以，目前情况也比较明朗。
海外科技一波爆杠杆交易，形成从原来低波动开始放大波动，形成股价剧烈调整。
而产业端目前依旧处于加速状态，形成产业向上，但股价向下的这种背离。这种背离，会导致杠杆资金加速撤退，但随着股价下跌，配置资金开始抄底。
而昨日VIX恐慌指数大幅飙升，恐慌情绪达到极值，美股科技大低开后，被配置资金大举买上去。形成杠杆资金爆仓，廉价筹码被配置资金一把吸走，形成换手。
所以，同志们，该乐观一点了！
$中际旭创(SZ300308)$ $新易盛(SZ300502)$ $天孚通信(SZ300394)$
