本文分析了中矿资源的金属多元化布局、锂价预期和估值。作者认为中矿资源的多元化布局能够帮助公司穿越周期，并对锂价未来走势进行了预测，并基于此对中矿资源的估值进行了分析。

😊 中矿资源的金属多元化布局能够帮助公司穿越周期，例如当锂业务亏损时，其他非锂业务可以进行补贴。作者认为中矿资源是一家值得长期持有的公司。

🤔 作者认为中矿资源最大的看点在于锂业务，并预测锂价在2030年前有望达到15-20万，但近三年内预计会维持在10-13万的水平。

🤩 作者根据锂价预期和中矿资源的产能规划，估算出中矿资源的净利润可能在12-36亿之间，并给出了220亿到460亿的合理估值。

🥳 作者还提到中矿资源在非洲的探矿技术出色，可能会有意外之喜，给读者留下悬念。

来源：雪球App，作者： 捕鱼桑，（https://xueqiu.com/7794841212/299614104）

$中矿资源(SZ002738)$ $赣锋锂业(SZ002460)$ $天齐锂业(SZ002466)$
最近看空锂价的很多，正好看到博主给中矿按计算器，个人也跟踪了三四年，随便唠两句，欢迎探讨。
1、中矿资源的金属多元化布局的思路没问题，能够帮他更好的穿越周期活下来，比如锂业务亏现金流的时候其他非锂业务能够补贴，中矿是一家值得长期持有的公司。
2、关于估值，目前中矿最大的看点还是锂，对于非锂业务按照100亿去给还算中肯合理，文中博主也提到了，不展开说了。锂业务的估值还是得铆定锂价，按照这个博主15-20万，个人觉得2030年前见到问题不大，但是近三年，个人觉得给出10-13万的单价更贴近现实，盐湖锂和锂辉石的开采全成本基本都在10万内，供给弹性最大的中低云母矿价格落在差不多13万内这个区间，然后需求端很难像2020年一样再有爆发式的增长，这个周期的过渡个人觉得会相对平滑，由于需求端的支撑，也不会像上一轮周期走到最后大家纷纷停矿这么夸张。所以按照中矿10万吨的产能规划，实际年产能最后可能8万吨+，净利可能在12-36亿（按照目前透锂长石:锂辉石，1:2去估算），加上非锂业务，对应的合理估值在220亿到460亿。
3、当然中矿凭借自己出色的探矿技术可能在非洲还会有意外之喜，这里先不做假设，留个彩蛋。