文章探讨了公司的投资情况及光引擎的发展。前期公司股价、估值和预期下降，中报后随着二季度业绩超预期，有望进入正反馈阶段。同时提到天孚作为N客户的“工程部”，1.6T光引擎已开始小批量出货。

🥇前期公司受多种因素影响，股价、估值和预期下降，中报披露机构持仓集中度已降至10%左右。但随着二季度业绩显著超预期释放，未来有希望进入业绩与逻辑修复的正反馈阶段，这为公司的发展带来了新的机遇。

💡天孚作为N客户的“工程部”，在1.6T光引擎方面取得了进展，已经开始小批量出货。N客户针对1.6T要优先推出自己的光引擎技术路径产品，这显示了该技术的重要性和市场潜力。

📈文章还提到了fabrinet，虽然未详细说明其在1.6T光引擎中的具体作用，但可以推测其与天孚的合作或在该领域的参与，对1.6T光引擎的发展具有一定的影响。

持续强调投资逻辑和机会，有望从负反馈逐步进入正反馈阶段，再更新：、 1、前期公司股价位置和估值都下来，预期也降下来，充分反映了三重负反馈（杀一季度业绩miss+杀逻辑/mellanox份额不再独家+资金层面卖出和融券做空），中报披露机构持仓集中度已下降至10%左右，随着二季度业绩显著超预期释放，未来有望进入业绩+逻辑修复的正反馈阶段。 2、1.6T光引擎：1）天孚作为N客户的”工程部”，1.6T光引擎已经开始小批量出货，N针对1.6T要优先推出自己的光引擎技术路径产品，天孚和fabrinet的各