文章分析了迈瑞医疗未来的盈利能力和股息率，并结合人口老龄化、国产替代、全球化等因素，预计未来12个月估值15倍，潜在收益率可达复合15%以上。作者认为，迈瑞医疗符合好行业、好公司的标准，是深度价值策略下值得重仓的成长股。

🤔 迈瑞医疗未来两年（24.25年）以20%的增速增长，预计净利润分别为139亿和166亿，按照60%的分红支付率，两年共分红180亿。如果迈瑞医疗跌至2800亿市值，扣除分红后，25年的估值约为15.8倍。

💰 迈瑞医疗的净利润约等于自由现金流，2800亿市值的迈瑞医疗，按自由现金流计算的股息率达6.3%，实际股息支付率也有近4%。

🚀 未来迈瑞医疗还将受益于人口老龄化、国产替代、全球化、人均药械比提升等因素，预计未来至少保持两位数的长期增长。即使未来市场没有阿尔法，仅凭股息和内生增长的贝塔，潜在收益率就可达到复合15%以上。

📈 15倍估值模型，是巴菲特基于深度价值策略的选股模型，对持仓未来5年的增速要求仅需达到7%，但需要符合好行业、好公司的标准，尤其看重Roe指标。该模型在A股中可以找到逻辑最牛逼的成长股，如迈瑞医疗。

💪 在这种大级别的历史机遇面前，重仓买入迈瑞医疗，无需犹豫。

来源：雪球App，作者： 伊夫圣洛朗，（https://xueqiu.com/1066188300/299170869）

$迈瑞医疗(SZ300760)$ 算了一笔账，迈瑞医疗24.25年以20%增速算，那净利润分别就是139亿和166亿，按60%的分红支付，两年共分红180亿，如果迈瑞这轮能跌到2800亿位置，那到25年的估值就是2800亿-180亿（分红除权）÷166亿净利润=15.8倍。
迈瑞医疗的净利润约等于自由现金流，2800亿市值的迈瑞医疗，按自由现金流计算的股息率达6.3%，实际股息支付率也有近4%，关键是未来还有至少两位数的长期增长（人口老龄化+国产替代+全球化+人均药械比提升），即便未来市场没有阿尔法，光是股息+内生增长的贝塔，潜在收益率就达到复合15%以上。
未来12个月估值15倍，原是巴菲特基于深度价值策略的选股模型，对持仓未来5年的增速要求，只需要达到7%就可以，但买入的公司，必须是符合好行业，好公司的标准，尤其看重Roe指标，现在这个模型，竟然可以在A股选到逻辑最牛逼的成长股，在这种大级别的历史机遇面前，重仓买入，一秒钟都不需要犹豫。