文章分析了市场在过度恐慌和流动性压力下出现的负面反馈，导致优质公司出现大幅下跌。作者在投资策略上采取了保守的策略，预判到内需风险和关税风险，并选择了一些业绩强劲的平价消费和院外医药消费公司。尽管如此，这些公司依然经历了大幅下跌，但作者认为市场最终会回归理性，优质公司将迎来一轮价值回归的行情。

🤔 作者在投资策略上采取了保守的策略，预判到内需风险和关税风险，并选择了一些业绩强劲的平价消费和院外医药消费公司。 作者预判到内需风险，大幅降低了敞口，有限的仓位买的都是业绩够硬的平价消费和院外医药消费。同时，作者也预判到关税风险，买的基本都是对美敞口小或实现产能出海的，业绩和接单增速大多在不断超预期。 作者的投资策略体现了对市场风险的充分认识，并采取了有效的防御措施。

📉 市场在过度恐慌和流动性压力下出现了负面反馈，导致优质公司出现大幅下跌。 尽管作者采取了保守的投资策略，但市场依然出现了大幅下跌，这说明市场在过度恐慌和流动性压力下出现了负面反馈。市场情绪的波动性很大，即使是优质公司也无法完全避免短期内的下跌。

📈 作者认为，市场最终会回归理性，优质公司将迎来一轮价值回归的行情。 作者认为，市场“不讲道理”并非第一次，历史规律表明，经得起考验的优质公司最终都会迎来一轮波澜壮阔的价值回归行情。作者对优质公司的长期价值充满信心，并相信市场最终会回归理性。

来源：雪球App，作者： 非完全进化体，（https://xueqiu.com/1722979527/299142212）

预判到内需的风险，大幅降低了敞口，有限的仓位买的都是业绩够硬的平价消费和院外医药消费。

预判到关税风险，买的基本都是对美敞口小或实现产能出海的，业绩和接单增速大多在不断超预期。

估值也都是历史低位，股息率大部分在4%以上。

没预判到都预判对了、这么保守了还能这么跌。

不过市场“不讲道理”也不是第一次了。无非是过度恐慌与流动性压力下的负面反馈。

与此接应的另一个历史规律是，此后经得起考验的优质公司都迎来了一轮波澜壮阔的价值回归行情。