来源：雪球App，作者： roboroborobo，（https://xueqiu.com/5712584562/299065467）
占个坑 晚上写个流水账 关注于海外AI进程 各种研报 新闻 消息 投研暂时放下A股的NV链 因为真的也就一两个礼拜 能发生什么翻天覆地的变化 不存在的 量产224G成缆的事情也是预期内
A股的图还是挺好的 铜缆走的超我预期了 光和苹果 说实话 跌下来真的是机会 只要产业趋势继续
目前看空AI的 个人感觉A股居多 A股普遍都存在没有定价权 但是悲观情绪蔓延 坐井观天之下 什么都凭感觉去看空 动不动就是A杀了 快跑了 跌了喜欢找归因 然后随便找个小报告 新闻 这种觉得就到头了 跟踪基本面和产业趋势有那么容易？ 我这里囤了少说一百多篇海外研报 各种纪要 专家会 看的我都头晕（好吧 最近在偷懒）
但是即使是海外也没看到过正儿八经的任何有名的看空报告 更像是这期间混乱交易的结果 一会川普 一会降息 交易的大多数也是某种预期 资金之间博弈加大 但是跟基本面跟产业趋势关系不大
好好关注下周美股业绩会 其中几家对美股整体催化应该是立竿见影的
最重要的是周二的微软 虽然现在四大csp占比nv的销售份额仅仅只有35%左右了
但是微软绝对是nv的csp中大客户的大客户 基本GB200的大份额 2~2W5台NVL72的独家大客户
而大家诟病于ai不赚钱 在微软这边也不是非常成立 微软自己的ai商业应用和ai agent毛利基本在50~70%左右 而azure ai云基本也在50%左右 不存在什么AI不赚钱 但是当然AI训练还是太花钱了（所以要分开两边看）不过它GB200买那么多 很多都是给苹果买的推理算力(就是赚苹果推理的钱了）
所以下周重点还是要看微软怎么聊
而上周谷歌说的并不好 让大家略失望 但其实他自己在开发tpu6e和6v（一个训练一个推理）
GB200买的并不多 算不上NV的GB200大客户 顶多就是4kNVL72+4kNVL36这样的规模 其实跟二线csp中的甲骨文 corewave差不多 甚至不如特斯拉xai肯花钱买GB200
其余就是周二的arista聊以太网和交换机 lpo这些
周二AMD应该要着急了 这次又被客户取消老产品的订单了 应该要急死了
周三就迎来 meta这类剑锋奇招 干啥都是allin的公司了 这次他买的GB200量仍然不多 但是之前的业务过于受益于tiktok被打压 这次tiktok可能收到政策缓和的话 他的压力也应该不是一点点大 其余周三就是arm qualcom聊ai手机端侧和cpu生态的进展和催化
然后周四迎来一样一遍靠ai云业务赚钱一边又不得不投资ai训练的AWS 和万众瞩目的苹果公司 还有虚拟货币的coinbase和mara 这两兄弟理论上就是跟ai发展趋势呈指数级关系的企业ai和机器人真的将来在未来的世界代替大部分生产力的话 理论上大部分人只要吃喝玩乐领钱就行了 货币的价值会大打折扣 而存量有限的某些虚拟货币和黄金会显得更有价值（所以我觉得黄金也是跟着ai产业趋势走 J型指数 毕竟黄金又没什么扩产能力..）
周五 没有重要的 轻松一天
