作者认为，当前船舶板块的风险收益比已不再最高，更看好券商板块的风险收益比。但从短期赚钱效应来看，造船板块可能在下半年迎来一波主升浪。作者分析了近期造船板块大跌的原因可能是避险资金撤离，并指出造船板块未来业绩确定性高，是资金避险的首选。作者还预测，今年国庆节前后，新造船价格指数会创历史新高，届时资金将加速流入造船板块。

🤔 **造船板块风险收益比不再最高:** 作者认为，当前船舶板块的风险收益比已不再最高，相比较而言，更看好券商板块的风险收益比。因为船舶板块从底部已经上涨了2倍，而券商板块的底部尚未完全确立，仍需继续磨底甚至继续探底。

📈 **造船板块下半年或迎主升浪:** 作者认为，从短期赚钱效应来看，造船板块可能在下半年迎来一波主升浪。因为造船板块的未来业绩确定性非常高，至少在未来三年业绩快速增长的确定性非常高，而其他板块的业绩增速不确定甚至下行。

💰 **资金流向变化分析:** 作者认为，近期造船板块的大跌可能是部分避险资金的撤离。因为在市场风险偏好差的时候，资金会抱团高确定性板块，例如高股息板块。但随着美联储和国内降息，市场风险偏好有所提升，资金开始从高确定性板块流向未来空间大但短期业绩下行的板块，例如超跌股。船舶板块也是这个逻辑。

🛳️ **船舶板块资金构成复杂:** 作者指出，船舶板块的资金构成很复杂，除了确定性之外，还有一些资金是看中这轮造船大周期的长线逻辑的。例如，干散货和油轮订单的补单潮何时来临，国际贸易、经济的走向也充满不确定性。

🚀 **新造船价格指数将创历史新高:** 作者个人预计今年国庆节前后，新造船价格指数会历史新高，届时资金将加速流入造船板块。因为作为一个二十多年一次的造船周期股，不太可能涨个3倍周期就结束了的！而且大量订单还没落实，业绩至少还有6年可以维持高位！

来源：雪球App，作者： Triangle1980，（https://xueqiu.com/3882910916/298933639）

好久没聊船了。今天说两句吧。首先，我一直强调现在船舶这个位置风险收益比并不是最高的了！相比较而言，我更看好券商板块的风险收益比。毕竟现在破船已经从底部涨了2倍了。但是从中短期的赚钱效应来看，我觉得造船板块可能在下半年迎来一波主升浪。券商板块的底部现在做的还不扎实，还需要继续磨底，甚至继续探底。这也是我在7月初再次重仓板块板块，将券商板块降至观察仓的主要原因。其次，昨天造船板块的大跌很有可能是一些避险资金的撤离。今年造船板块之所以能够脱颖而出，走势遥遥领先于大盘，核心的原因就是未来业绩的确定性非常高。在其他板块业绩增速不确定甚至下行的情况下，造船板块至少在未来三年业绩快速增长的确定性非常高。部分避险资金看重的就是这个确定性。最近高股息板块的大跌，也是这个逻辑。因为高股息板块的业绩确定性高，分红率高，在市场风险偏好差的时候，资金抱团进去了。现在美联储要降息了，国内也降息了，市场风险偏好有起来的迹象。风险偏好起来的时候，部分资金就从高确定性的板块进入到了不确定性的板块（类似未来看空间大，但是短期业绩下行这种）。这是近期超跌股大幅上涨，高股息或者高确定性板块下跌的核心原因，船舶也是这个逻辑。但是船舶的资金构成很复杂，不仅仅是确定性。还有部分资金是看这轮造船大周期的长线逻辑的，空间也是很大的，也充满不确定性。例如，干散货和油轮订单的补单潮何时来临，国际贸易、经济的走向也充满不确定性。一旦新造船价格指数创历史新高，也许资金的认识会不一样吧。我个人预计今年国庆节前后，新造船价格指数会历史新高！届时，可能还没上船的资金会加速流入。因为作为一个二十多年一次的造船周期股，不太可能涨个3倍周期就结束了的！而且大量订单还没落实（主要是油轮和干散），业绩至少还有6年可以维持高位！$中国船舶(SH600150)$ $中船防务(00317)$ $中国重工(SH601989)$